从农户家庭资产负债表看农村普惠金融供给侧结构性改革-中国农村经济.PDFVIP

2017.5 从农户家庭资产负债表看农村普惠金融 供给侧结构性改革 孙同全 摘要：农户家庭资产负债表把金融服务需求方和供给方置于同一个逻辑框架内，以信贷供给方 的视角分析需求方的家庭财务状况。本文以农业部农村固定观察点2009 ～2013 年调查数据为基础， 编制不同收入组农户家庭资产负债表，分析了农户家庭资产结构和资产负债状况。分析发现：借款 户家庭财务的基本特点是流动资金缺乏，且年度间现金流入不稳定；农村金融服务面临“资源无效” 的困境，即在现有的农村产权制度下耕地和住房难以在信贷中发挥抵押物功能；可交易的耕地和住 房财产权能够极大提高农户家庭的债务清偿能力，尤其是改善低收入农户的家庭资产负债状况；农 户信用评价体系发挥了“资源创造”的作用，信用资产价值可以改善农户家庭的资产结构，降低其 资产负债率。 关键词：农户家庭资产负债表 农村普惠金融 供给侧结构性改革 中图分类号：F231.1 文献标识码：A 一、引言 解决农村金融的有效供给，尤其是对农户的信贷服务供给问题，是中国普惠金融发展战略的重 中之重，也事关中国全面建成小康社会的国家战略目标的实现。一般情况下，市场交易达成的前提 是供需双方互相满足对方的交易条件。在金融市场上，由于存在信贷配给问题，即均衡状态下信贷 供给小于信贷需求，所以，金融市场常常表现为卖方市场，农村金融市场尤其如此。在这样的市场 中，交易规则更多地掌握在卖方手中。所以，提高农村普惠金融的发展程度主要依靠金融服务供给 方的改进。但是，金融服务供给方的行为受到制度环境的影响甚至制约。因此，农村金融供给侧结 构性改革还应包括与农村金融密切相关的各项制度改革。 本文是中国社会科学院创新工程项目“农村金融创新与风险研究”的阶段性成果。本研究得到了中国社会科学院农 村发展研究所刘文璞研究员和杜晓山研究员的指导，数据处理得到了董翀、韩磊和陈方三位助理研究员的大力协助， 笔者在此深表谢意。 -1- 从农户家庭资产负债表看农村普惠金融供给侧结构性改革 不论是金融服务供给方的改进，还是制度的改革，都应符合服务对象的现实需求，否则，不仅 服务对象不会购买服务，而且服务供给方以及制度的任何改进都没有实际意义。因此，尽管农村普 惠金融的研究归根结底需要讨论供给侧结构性改革，但仍应首先从微观层面上了解服务对象的特征 及其金融服务需求的特点，并以此为研究和制定供给侧结构性改革政策的基本出发点。 目前，关于农村普惠金融的研究概括起来主要有三类进路。第一类是从普惠金融的基本理论出 发，结合某一地区金融发展的宏观数据，研究衡量普惠金融发展程度的指标体系 （例如Sarma，2008； Sarma and Pais，2011；肖翔等，2013 ）。这种研究能够很好地比较不同地区普惠金融的发展状况， 也能为推动普惠金融发展提供方向和思路。但是，它显示的是普惠金融发展的抽象结果，并没有为 理解普惠金融需求的特点提供足够的信息。第二类是从供给方出发，分析金融机构在农村地区的服 务情况，包括治理结构、业务网点布局、产品种类、客户数量、风险管理、盈利能力、经营效率以 及服务效果等（例如汪小亚，2014；谢平、徐忠，2013；沈明高等，2014；张承惠、郑醒尘等，2015 ； 张承惠、郑醒尘等，2016 ）。这种进路的研究能够发现各种金融服务机构的服务特点、优势、劣势、 成绩和不足，但仍然缺少对需求方的充分分析，难以为宏观层面的制度改革提供微观层面有关需求 方的充分证据。第三类是对农村金融服务对象进行考察，分析内容包括农户家庭资产、收入、生产 经营活动、生产和生活开支等方面，这类研究更多关注农户收入状况，以此来判断农户信贷需求的 特点和满足程度等（例如甘犁等，2015 ）。其中有些研究尽管将供给和需求两个方面结合起来进行 考察，但没有将这两个方面放在同一个严密的逻辑框架内，因而难以充分说明农村金融市场的规律 性。 资产负债表原本是企业财务管理的基本工具，可以反映会计主体在某一特