保利----现金流量表分析..ppt

(一)增加现金流入 (二)减少现金流出 大量举债加大了 公司的财务风险 现金流入量少 现金流出量大 NO 1 NO 2 出现的问题 尹雪凤 经营活动和投资活动均不能产生足够的现金流入，各项活动完全依赖借债维系。 (二)减少现金流出 尹雪凤 应对措施 (一)增加现金流入 1. 降低风险，保证稳定的销售收入 2.减少过多的存货 a 以销定量 b 促销活动或者是降价销售 3 .加大应收账款的管理 a 建立稳定的信用政策和收款政策 b鼓励客户提前还款 尹雪凤 应对措施 1.推迟购地首付款时间并合理拉长后续付款。 2.依靠施工单位垫资 3.控制成本减少费用 尹雪凤 应对措施 *Company Logo * Company Name *Company Logo * Company Name 现金流量表 保利房地产（集团）股份有限公司 结构分析 1 趋势分析 2 财务指标分析 3 同行对比分析 4 问题及解决措施 5 保利房地产（集团）股份有限公司 分析的主要内容 经营活动 筹资活动 投资活动 保利房地产（集团）股份有限公司 现金净流量结构分析 现金流入结构分析 现金流出结构分析 结构分析 陈薇薇 保利房地产（集团）股份有限公司 现金流入结构分析 陈薇薇 项 目 2011年结构百分比(%) 2010年结构百分比(%) 2009年结构百分比(%) 2008年结构百分比(%) 经营活动产生的现金流入： 100 100 100 100 销售商品、提供劳务收到的现金 94.01 94.31 95.92 94.17 收到其他与经营活动有关的现金 5.99 5.69 4.08 5.83 筹资活动产生的现金流入： 100 100 100 100 吸收投资收到的现金 9.01 0.71 31.23 0.32 其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 9.01 0.71 0.29 0.32 取得借款收到的现金 90.9 99.29 68.77 71.12 发行债券收到的现金 - - - 28.55 各项活动现金流入内部结构分析 综合分析：保利地产要增加现金的流入量, 主要还是依靠经营活动, 特别是来自销售活动的现金流入。 陈薇薇 保利房地产（集团）股份有限公司 现金流出结构分析 陈薇薇 项 目 2011年结构百分比(%) 2010年结构百分比(%) 2009年结构百分比(%) 2008年结构百分比(%) 一、经营活动产生的现金流出： 100 100 100 100 购买商品、接受劳务支付的现金 80.04 89.67 86.58 82.8 支付给职工以及为职工支付的现金 1.38 0.77 0.89 1.27 支付其他与经营活动有关的现金 4.11 1.48 2.29 4.54 二、投资活动产生的现金流出： 100 100 100 100 购建固定资产、 无形资产和其他长期资产支付的现金 10.58 3.59 8.86 26.33 投资支付的现金 22.04 38.47 86.67 6.91 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 67.37 57.94 4.47 4.49 三、筹资活动产生的现金流出： 100 100 100 100 偿还债务支付的现金 83.6 82.34 87.19 74.35 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 16.1 17.47 12.65 24.6 支付其他与筹资活动有关的现金 0.3 0.18 0.16 1.05 各项活动现金流出内部结构分析 陈薇薇 综合分析：保利地产要节约现金的支出, 主要还是考虑经营活动, 特别是来自购买活动的现金支出。 -7,590,472,530.90 -1,144,791,232.46 -22,369,895,862.26 -7,921,907,455.97 现金流量净额 0.69 0.97 0.73 0.89 现金流入/流出比 24,965,876,341.91 45,123,419,512.14 82,916,047,052.21 78,166,896,075.57 现金流出 17,375,403,811.01 43,978,628,279.68 60,546,151,189.95 70,244,988,619.60 现金流入 2008 2009 2010 2011 项 目 经营活动现金流量净额 40,195,618,482.32 60,098,919,702.29 109,898,142,220.58 152,107,443,875.54 存货 2008 2009 2010 2011 项 目 净利润增长率 33.82 % 37.37 % 31.67 % 86.93 % 净利润 7,367,200,495.85 5