期货交易模拟实验报告杜.doc

期货交易模拟实验报告 姓 名：杜福来 班 级：财务0901班 学 号：1608090529 指导老师：杨艳军 2012年9月 股票交易模拟实验报告 实验概述： 实验目的： 了解期货的产生，综合分析宏观和微观因素对期货市场的影响。 实际了解期货价格走势，了解其价格与成交量之间的走势。 熟悉期货的基本面分析法与常见的技术分析法。 自己模拟投资，熟悉交易过程，提高理论联系实际的能力。 运用课程讲授的分析方法及操作方式，通过模拟操作，提高学生对期货市场的分析能力以及实际操盘能力，并且巩固学习的知识，达到温故而知新的效果。 2. 实践时间：2012年09月-10月 3. 实验方法：网上交易模拟（世华财讯模拟交易系统） 4. 实验简述：初始实验金额50W，在两个月的时间里，运用所学过的方法进行网上模拟交易，记录交易信息、交易分析，得出交易的心得体会。 实验过程和结果： 棉花期货市场短期分析： 走在上行通道提前留意反转时点 　　要点：观望8月的中线多单布局证明是有效的，一个月时间棉花主力从18900元上行至19600元。9月份政策支撑依然是主线，配合天气因素和宏观量化宽松的预测，棉花延续上行趋势，多单继续持有，突破19500一线可依托5日或10日均线适当加码。但是，从长线来看，上行开始迈进末期，后期留意收储启动之后的市场表现。或有反转，20400元偏高的收储价或最终难敌疲弱的市场，但反转时点还需进一步观察。 　　9月份，大宗商品整体走势和宏观对棉花是利好。谷物强劲的上涨对其余农产品(行情 股吧 资金流)皆是提振。谷物方面任何气候利多因素传出，就算不对棉花产生影响，但也容易被棉花市场一并吸纳消化。再者，9月是美国新一轮量化投放讨论的高峰期，市场对此期望也是偏利好的。 　　对于放储无需过分担忧，下半年新旧棉接替的供应缺口时间段，国家将一部分库存棉花投放市场是正常调节。收储比放储更值得注意。20400元/吨收储价偏高，目前郑棉仍低于收储价近1000元/吨，还未论期货市场的与生俱来的杠杆作用和远期效应产生的升水。留意疲弱的现货市场如何高攀20400元/吨的棉花成本。如果两者无法接轨，或将留下市场专向的伏笔。收储启动之后期价和现货价格的表现值得关注。 外围宏观 　　又一个月过去了， 欧洲依然在经济谷底，未见天日。欧洲危机将全球市场的注意力从担忧美国顺利转移开了，现在市场只是觉得欧洲环境很糟糕，而忽略了美国。美国股市强劲反弹，标普指数已经回到2008年5月的水平。美国一些经济数据表现也不赖，因此伯南克不慌张，继续老掉重弹，让QE3在投资者面前若隐若现。最近公布的美国7月个人消费支出PCE环比增长0.4%，为五个月的最大涨幅，给三季度的经济增长提速带来希望。与此同时，美国通胀压力进一步趋缓，7月PCE物价指数环比持平，同比升幅为2009年10月以来最小。美国又相信爱情相信经济复苏了，投资者对新一轮量化宽松的期待只能再往后延，最快也要看看9月中旬的FOMC会议，要么就再往下半年顺延。美国明白打击欧洲能让其得到了喘息的空间，因此欧洲稍一有起色，美国就执行世界警察的“责任”，肆意调查汇丰银行，巴克莱银行等。其中原因就是继续打击欧洲，给予美国经济复苏的时间和空间。按照这样的逻辑，也就不难推断出，美国的QE3时间可能还要往后延，因为按照目前的市场情况来说，美国根本不着急。 　　欧洲就惨了，8月欧元区经济信心指数下跌超预期，南部边缘国家债务危机正在对核心国家造成冲击。周四欧盟委员会发布的8月欧元区经济信心指数跌至86.1，为连续第六个月下跌。龙头老大德国都难以避免的遭受到了前所未有的打击。德国经济信心指数从前一个月96.8下降至95.8，表明边缘国家的紧缩已经在冲击德国的出口。欧洲一系列的负面数据还包括8月欧元区消费者信心指数-24.6和企业信心指数-1.21等。 库存及消费 据国家棉花市场监测系统调查，截至2012年8月8日，被抽样调查企业棉花平均库存使用天数约为36天(含到港进口棉数量)，环比增加2.4天，同比增加3.3天，比近三年平均水平增加1.9天。根据相关数据推算，全国棉花工业库存79.2万吨，环比增加7.3%，同比减少4.6%，比近三年平均库存减少14.4%。全国主要省份棉花工业库存状况不一，安徽、江苏及福建的棉花工业库存相对较大。 　　 　　 　　8月初，准备采购原料的企业占比持续降低，持观望态度的企业数量增加。数据显示，打算稳定配棉比得企业占85%，环比下降了7个百分点。没有打算加大配棉比的企业；打算降低配棉比的企业占15%，环比上升了7个百分点。 　　纱、布产销率下滑，库存上升。截至7月9日，被抽样调查企业纱产销率环比下降8.4个百分点，库存环比上升2天。布的产销率环比下降5.3个百分点，库存环比上升2.8天。 纺织下游 　　棉