基本内容和背景汇率1概念汇率亦称外汇行或汇价是一.PDF

一、基本内容和背景 （一）汇率 1、概念 汇率亦称“外汇行市或汇价”，是一国货币兑换另一国货币的比率，是以一种货币表 示另一种货币的价格。由于世界各国货币的名称不同，币值不一，所以一国货币对 其他国家的货币要规定一个兑换率，即汇率。从短期来看，一国的汇率由对该国货 币兑换外币的需求和供给所决定。外国人购买本国商品、在本国投资以及利用本国 货币进行投机会影响本国货币的需求。本国居民想购买外国产品、向外国投资以及 外汇投机影响本国货币供给。在长期中，影响汇率的主要因素主要有：相对价格水 平、关税和限额、对本国商品相对于外国商品的偏好以及生产率。 2、产生原因 各国货币之所以可以进行对比，能够形成相互之间的比价关系，原因在于它们都代 表着一定的价值量，这是汇率的决定基础。 在金本位制度下，黄金为本位货币。 两个实行金本位制度的国家的货币单位可以根据它们各自的含金量多少来确定他们 之间的比价，即汇率。 如在实行金币本位制度时，英国规定1英镑的重量为 123.27447格令，成色为22开金，即含金量113.0016格令纯金；美国规定1美元 的重量为25.8格令，成色为千分之九百，即含金量23.22格令纯金。根据两种货币 的含金量对比，1英镑=4.8665美元，汇率就以此为基础上下波动。 在纸币制度 下，各国发行纸币作为金属货币的代表，并且参照过去的作法，以法令规定纸币的 含金量，称为金平价，金平价的对比是两国汇率的决定基础。 但是纸币不能兑换 成黄金，因此，纸币的法定含金量往往形同虚设。所以在实行官方汇率的国家，由 国家货币当局（财政部、中央银行或外汇管理当局）规定汇率，一切外汇交易都必 须按照这一汇率进行。在实行市场汇率的国家，汇率随外汇市场上货币的供求关系 变化而变化。 汇率对国际收支，国民收入等具有影响。 3、种类 (1)按国际货币制度的演变划分，有固定汇率和浮动汇率 ①固定汇率。是指由政府制定和公布，并只能在一定幅度内波动的汇率。 ②浮动汇率。是指由市场供求关系决定的汇率。其涨落基本自由，一国货币市场原 则上没有维持汇率水平的义务，但必要时可进行干预。 (2)按制订汇率的方法划分，有基本汇率和套算汇率 ①基本汇率。各国在制定汇率时必须选择某一国货币作为主要对比对象，这种货币 称之为关键货币。根据本国货币与关键货币实际价值的对比，制订出对它的汇率， 这个汇率就是基本汇率。一般美元是国际支付中使用较多的货币，各国都把美元当 作制定汇率的主要货币，常把对美元的汇率作为基本汇率。 ②套算汇率。是指各国按照对美元的基本汇率套算出的直接反映其他货币之间价值 比率的汇率。 (3)按银行买卖外汇的角度划分，有买入汇率、卖出汇率、中间汇率和现钞汇率 ①买入汇率。也称买入价，即汇率银行向同业或客户买入外汇时所使用的汇率。采 用直接标价法时，外币折合本币数较少的那个汇率是买入价，采用间接标价法时则 相反。 ②卖出汇率。也称卖出价，即银行向同业或客户卖出外汇时所使用的汇率。采用直 接标价法时，外币折合本币数较多的那个汇率是卖出价，采用间接标价法时则相 1% 反。买入卖出之间有个差价，这个差价是银行买卖外汇的收益，一般为 一 5%。银行同业之间买卖外汇时使用的买入汇率和卖出汇率也称同业买卖汇率，实 际上就是外汇市场买卖价。 ③中间汇率。是买入价与卖出价的平均数。西方明刊报导汇率消息时常用中间汇 率，套算汇率也用有关货币的中间汇率套算得出。 ④现钞汇率。一般国家都规定，不允许外国货币在本国流通，只有将外币兑换成本 国货币，才能够购买本国的商品和劳务，因此产生了买卖外汇现钞的兑换率，即现 钞汇率。按理现钞汇率应与外汇汇率相同，但因需要把外币现钞运到各发行国去， 由于运送外币现钞要花费一定的运费和保险费，因此，银行在收兑外币现钞时的汇 率通常要低于外汇买入汇率 而银行卖出外币现钞时使用的汇率则高于其他外汇卖; 出汇率。 (4)按银行外汇付汇方式划分有电汇汇率、信汇汇率和票汇汇率 ①电汇汇率。电汇汇率是经营外汇业务的本国银行在卖出外汇后，即以电报委托其 国外分支机构或代理行付款给收款人所使用的一种汇率。由于电汇付款快，银行无 法占用客户资金头寸，同时，国际间的电报费用较高，所以电汇汇率较一般汇率 高。但是电汇调拨资金速度快，有利于加速国际资金周转，因此电汇在外汇交易中 占有绝大的比重。 ②信汇汇率。信汇汇率是银行开具付款委托书，用信函方式通过邮局寄给付款地银 行转付收款人所使用的一种汇率。由于付款委托书的