结构性贸易融资产品——“三宝”产品简介.ppt

境内外联动结构性贸易融资产品——三“宝”产品简介 境内外联动结构性贸易融资产品 为什么要发展境内外联动产品？ 境内外联动贸易融资产品 三“宝”产品的发展历程 三“宝”产品的分类 三“宝”产品的发展历程 三“宝”产品的发展历程 进口“宝”类产品的起源：利付通 2008年， “利付通”产品诞生，但当年并未“火”起来。 产品结构：全额人民币质押外汇贷款＋远期售汇 产品客户收益来源： 1、本外币利差 2、人民币升值预期 三“宝”产品的发展历程 2009年下半年以来，市场为我们提供了机遇 内部：我们的外币头寸空前宽裕 外部：LIBOR持续走低 　　人民币开始出现升值趋势 需求之一：利付通产品实现的收益空间有限，如何进一步放大产品收益空间？ 解决方案：贷付宝（NDF联动） 产品结构：全额人民币质押进口押汇＋境外NDF远期购汇 三“宝”产品的发展历程 需求之二：美元头寸空前紧张，当前要先保正常支付，怎么办？ 解决方案：购付宝（NDF联动） 产品结构：全额人民币质押海外代付＋境外NDF远期购汇 三“宝”产品的发展历程 三“宝”产品的发展历程 三“宝”产品的发展历程 需求之三：出口商说，进口商能分享到NDF市场的收益，我们出口商可以同样享受吗？且在当前外汇资金空前紧张的情况下，出口商的需求我们能满足吗？ 解决方案：结汇宝（NDF联动） 产品结构：境内远期结汇＋境外NDF远期购汇 进口“宝”产品的简要介绍 贷/购付宝产品是在进口结算业务项下，境内企业先以全额人民币（原购汇所需人民币）作为保证金质押后，向我行申请美元融资，并于当日付汇。同时，客户通过境外关联公司与香港分行/新加坡分行叙做NDF远期购汇，以相比国内更优的汇率锁定远期购汇价。到期日境内客户以即期汇价购汇偿还美元贷款本息，境外进行轧差交割，产品的整体结构能令客户达到进一步放大收益的目的。 进口“宝”产品的简要介绍 （一）贷付宝 产品核心： 境内全额人民币质押进口押汇＋境外NDF同期限远期购汇 组合产品：无背景、有准入 准入条件： 1、境内客户在境外有窗口公司且必须为关联公司 2、境内客户有即期购付汇的需求（含非贸项下） 3、境外公司必须在港农/新加坡农行开户； 4、境外公司有一定的现金流，有能力完成NDF交割 证明：客户申请产品额度时需要提供境外公司最近6个月的银行对账单 进口“宝”产品的简要介绍 （二）购付宝 产品核心： 境内全额人民币质押海外代付+境外NDF同期限远期购汇 组合产品：有背景、有准入 准入条件： 1、境内客户在境外有窗口公司且必须为关联公司 2、境内客户有即期购付汇的需求 3、境外公司必须在港农行/新加坡农行开户 4、境外公司没有现金流的要求 进口“宝”产品办理流程 境内业务受理 全额人民币质押，审核相关业务单据，办理融资审批手续 根据客户指示对外支付款项 到期客户即期购汇归还银行融资本息 境外业务受理 审核资金交易申请书内容（签字及印章），无需交纳保证金 向客户发送NDF远期购汇交易确认 到期差额交割NDF远期购汇交易 案例分析 案例一：境内某进口贸易企业6月18日需支付100万美元的即期信用证款项，该企业在香港有子公司且已在港农行开户，客户觉得我行利付通产品收益较低，有什么好办法提高客户收益呢？ 案例分析 方案如下: 保证金存款： 利率为2.25% 金额为682万元（即期购汇价为6.8200） 进口押汇： 融资利率为 3.22%（Libor+210bp） NDF远期购汇：交割汇率为6.6900 客户收益分析： 客户收入：1、人民币存款利息收入：2.25% 2、NDF远期购汇价与即期汇价相比人民币升值1.9% 客户支出：3、美元进口押汇利息支出：3.22% 产品收益率 =1+2-3= 2.25% +1.9% -3.22% = 0.93% 　 　 贷/购付宝产品比较 贷付宝（全额人民币质押进口押汇+境外NDF远期购汇）： 优点：在满足客户正常付汇的同时提高资金收益 缺点：客户端 — 境内或境外客户可能需用自有资金补足 亏损或是承担境内外资金划转的风险 银行端 — 外汇资金紧缺 购付宝（全额人民币质押海外代付+境外NDF远期购汇）： 优点：在满足客户正常付汇的同时提高资金收益 境外关联公司无准入门槛，客户无须在境内外划转资金 缺点：须占用银行短期外债指标 案例启示 结汇宝产品的简要介绍 产品定义：结汇宝产品亦称之为联动风控、协同清算资金产品。该产品充分利用境外NDF市场人民币升值预期