G10C3《怡心冰淇淋公司》案例分析.doc

《怡心冰淇淋公司》案例分析 ------Group 10 戴敬辉 刘恒衎 陈文良 林颖 陈竹 吉小枫 负债情况下，怡心公司1996年预计损益表： 怡心公司1996年损益表 表1 单位：千元 项 目 1996年（预计） 说 明 产品销售收入 125 000 100 000*125% 销售成本 98 750 79 000*125% 毛利 26 250 管理和销售费用 12 000 10 000*120% 折旧 600 其它费用 220 息税前盈余 13 430 利息 0 税前利润 13 430 所得税（50%） 6 715 净利润 6 715 股利 3 357.5 留存收益 3 357.5 二．无负债情况下，怡心公司1996年预计资产负债表： 怡心公司1996年资产负债表 表2 单位：千元 项 目 1996年（预计） 说 明 资产： 资金和有价证券 2 500 125 000*2% 应收帐款 10 000 8 000*125% 存货 18 885 98 750*2/6.5-11 500 流动资产 31 385 固定资产原价 29 000 24 000+5 000 累积折旧 （4 600） 固定资产净值 24 400 资产总计 55 785 负债和所有者权益 应付帐款 9 500 12 500-3000 应付项目 3 000 前3年最大值 流动负债 12 500 Min(12 500,31 385/2,55 785/2) 应付债券 0 股本 29 927.5 留存收益 13 357.5 10 000+3 357.5 负债和所有者权益合计 55 785 三．96年的预计销售成本，系依据95年实际发生的销售成本，采用与销售额同比例扩大的方式测算预估。 四．1996年怡心公司所需增量资金，应等于无负债情况下96年底与95年底公司股本之差。即： 29 927.5-20 000=9 927.5（千元） 五．a.如果不违反限制条件，怡心公司可筹集的长期借款： 55 785/2-12 500=15 392.5（千元）。 b. 如果不违反限制条件，怡心公司利用应付款项可获资金： min（12 500，31 385/2，55 785/2）=12 500（千元）。 六．若增量资金均通过长期借款获得，则预计损益表为： 怡心公司1996年损益表 表3 单位：千元 项 目 1996年（预计） 说 明 产品销售收入 125 000 100 000*125% 销售成本 98 750 79 000*125% 毛利 26 250 管理和销售费用 12 000 10 000*120% 折旧 600 其它费用 220 息税前盈余 13 430 利息 794.2 9927.5*8% 税前利润 12 635.8 所得税（50%） 6 317.9 净利润 6 317.9 股利 3 158.95 留存收益 3 158.95 七．如不举债，以股权方式融资，则非家族成员股股数： 9927 500/