2015年期货基础知识计算题汇总.pdf

1.某组股票现值 100 万元,预计隔 2 个月后可收到红利 1 万元,当时市场年利率 12%,如买卖双方就该组股票 3 个月后转让签 订远期合约,则净持有成本和合理价格各是( ) 净持有成本：1000000× （3/12 ）×12%-10000-10000× （1/12）×12%=19900 合理价格： 1000000+19900=1019900 1.某日，我国某月份某期货合约的结算价格为 29970 元/吨，收盘日价格最大波动限制为±4%,下一交易日不是有效报价的 是( )元/吨。[2010 年 6 月真题] A.28780 B.31160 C.28790 D.31170 【解析】下一交易日的有效报价应介于29970 ×(1-4%)=28771.2(元/吨)和 29970 × (1+4%)=31168.8(元/吨)之间。 四、分析计算题(本题共 10 个小题，每题 2 分，共 20 分。在每题给出的 4 个选项中，只有 1 项符合题目要求，请将正确选 项的代码填人括号内) 141.10 月 5 日，某投资者在大连商品交易所开仓卖出大豆期货合约80 手，成交价为 2220 元/ 吨，当日结算价格为 2230 元/ 吨，交易保证金比例为 5%，则该客户当天须缴纳的保证金为( )元。 A.22300 B.50000 C.77400 D.89200 142.某大豆加工商为避免大豆现货价格风险，做买人套期保值，买入 10 手期货合约建仓，当时的基差为-30 元/ 吨，卖出平 仓时的基差为-60 元/ 吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是( )元。 A.盈利 3000 B.亏损 3000 C.盈利 1500 D.亏损 1500 143.某交易者 7 月 30 日买人1 手 11 月份小麦合约，价格为 7.6 美元/蒲式耳，同时卖出 1 手 11 月份玉米合约，价格为 2.45 美元/蒲式耳，9 月 30 日，该交易者卖出1 手 11 月份小麦合约，价格为 7.45 美元/蒲式耳，同时买人 1 手 11 月份玉米合约， 价格为 2.20 美元/蒲式耳，交易所规定 1 手=5000 蒲式耳，则该交易者的盈亏状况为( )美元。 A.获利 700 B.亏损 700 C.获利 500 D.亏损 500 144.3 月 15 日，某投机者在交易所采取蝶式套利策略，卖出3 手(1 手=10 吨)6 月份大豆合约，买入 8 手 7 月份大豆合约， 卖出 5 手 8 月份大豆合约，价格分别为 1740 元/ 吨、1750 元/ 吨和 1760 元/ 吨。4 月 20 日，三份合约的价格分别为 1730 元/ 吨、1760 元/ 吨和 1750 元/ 吨。在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是( )元。 A.160 B.400 C.800 D.1600 145.某交易者以 260 美分/蒲式耳的执行价格卖出 10 手 5 月份玉米看涨期权，权利金为 16 美分/蒲式耳，与此同时买入 20 手执行价格为 270 美分/蒲式耳的 5 月份玉米看涨期权，权利金为 9 美分/蒲式耳，再卖出 10 手执行价格为 280 美分/蒲式耳 的 5 月份玉米看涨期权，权利金为 4 美分/蒲式耳。这种卖出蝶式套利的最大可能亏损是( )美分/蒲式耳。 A.4 B.6 C.8 D.10 146.某投资者在 5 月份以 5.5 美元/盎司的权利金买入一张执行价格为 430 美元/盎司的 6 月份黄金看跌期权，又以 4.5 美元/ 盎司的权利金卖出一张执行价格为 430 美元/盎司的 6 月份黄金看涨期权，再以市场价格 428.5 美元/盎司买进一张 6 月份黄 金期货合约。那么，当合约到期时，该投机者的净收益是( )美元/盎司。(不考虑佣金) A.2.5 B.1.5 C.1 D.0.5 147.某香港投机者 5 月份预测大豆期货行情会继续上涨，于是在香港期权交易所买人 1 手(10 吨/手)9 月份到期的大豆期货 看涨期权合约，期货价格为 2000 港元/ 吨。期权权利金为 20 港元/ 吨。到 8 月份时，9 月大豆期货价格涨到 2200 港元/ 吨， 该投机者要求行使期权，于是以2000 港元/ 吨买入 1 手 9 月大豆期货，并同时在期货市场上对冲平仓。那么，他总共盈利( ) 港元。 A.1000