中国结算上海公司个股期权结算业务方案`.pdf

证券公司参与个股期权全真模拟交易业务参考资料之三 个股期权结算业务方案 中国结算上海分公司 2013 年8 月 1 目录 1 日常结算与行权结算 1 1.1 期权账户设置 2 1.2 期权交易结算 3 1.3 逐日盯市 4 1.4 资金划付 5 1.5 直接扣款 6 1.6 行权结算 7 2 结算风险管理 11 2.1 结算参与人管理 12 2.2 保证金制度 14 2.3 日间盯市 19 2.4 违约处理 19 2.5 强行平仓制度 23 2.6 结算互保金制度 26 2 1 日常结算与行权结算 1 1.1 期权账户设置 1.1.1 衍生品合约账户 1.1.1.1 账户功能 1、记录投资者个股期权持仓合约。 2、期权开平仓和期权行权申报（行权涉及标的证券的交收通过 投资者A 股账户完成）。 3、与投资者现有A 股证券账户一一对应。 4、该账户不能进行买卖和存放现券。 5、区分流动性服务商账户和一般投资者账户。 1.1.1.2 账户开立 在交易所、参与人等对投资者进行适当性认证的基础上，参与人 与投资者签订期权交易结算相关协议和风险揭示书后，向中国结算报 送账户注册资料等信息，由中国结算自动配号开立账户。 1.1.1.3 账户代码 账户采用A 股证券账户+3 位代码(888)。 1.1.1.4 补充说明 账户的基础架构不仅能支持个股期权的持仓管理，还能支持期货、 CDS、利率互换等国际上常见衍生品合约的持仓管理。 2 1.1.2 衍生品保证金账户 1.1.2.1 账户功能 1、权利金的交收； 2、行权资金的交收； 3、个股期权等衍生品保证金的存放； 1.1.2.2 设立原则 1、新开账户； 2、客户、自营分离。 1.1.2.3 补充说明 1、中国结算根据申请分别为结算参与人开立自营性质和客户性 质的衍生品保证金账户。 2、账户代码比照现有现货系统代码进行分配设臵； 3、业务初期，中国结算暂不接受证券类担保品。 1.2 期权交易结算 1.2.1 概述 期权交易结算指每日交易结束后，通过对期权交易的合约数量以 及权利金的计算，相应增加或减少参与人的资金和持仓数量。 1.2.2 结算原则 1、CCP 净额结算：中国结算作为中央对手方，对期权交易实行 多边净额结算。 3 2、分级结算：中国结算负责与结算参与人进行结算，结算参与 人负责与客户进行结算。 1.2.3 处理流程 1、T 日15:00：个股期权交易结束 2、T 日日终：个股期权交易结算 中国结算在完成当日个股期权的行权清算或交收后（如有），按 当日交易明细对参与人进行权利金、费用（含手续费、税金等）和合 约持仓变更的清算。 中国结算根据清算结果完成个股期权交易的交收，相应增加或减 少结算参与