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CEEM| China External Environment Monitor 中国外部经济环境监测 中国社会科学院世界经济与政治研究所 世界经济预测与政策模拟实验室 财经评论16006：2016 年12 月28 日 陆婷 luting_bisf@126.com 常殊昱 changshuyu@126.com 特朗普税改 1 月20 日，候任总统特朗普将正式入主白宫，成为美国第45 任总统。随着 就职典礼的日益临近，市场对特朗普上台后所将推行政策的关注度也越来越高。 这其中，特朗普在竞选期间多次提到的大规模税改计划，无疑是重中之重。作为 特朗普经济政策的核心之一，该税改计划全面涉及在美国的所有企业和个人，减 税规模高达4.4 万亿美元，是自里根时代以来最大规模的税改。显然，如此力度 的税改计划，一旦落实，将给美国以及全球经济带来巨大影响。 税改计划的主要内容 特朗普此次提出的税改计划，包括针对个人所得税和企业所得税两部分的税 制改革。个人所得税方面，一是将联邦个人收入所得税率由目前的七档简化为 12%、25%和33%三档。这意味着美国最高联邦个人收入所得税率将由39.6%降 至33%，同时最低税率将从10%上升至12% 。二是取消个人税务豁免，提高标 准扣除额。单身报税人的标准扣除额从6,300 美元提升至15,000 美元，已婚联合 报税扣除额则从 12,600 美元提升至30,000 美元。三是取消净投资收益税，目前 个人收入中的股息和资本利得需缴纳这一税种，税率为 3.8% 。四是取消替代性 最低限额税，该税种主要用来堵住税收优惠漏洞，保证高收入水平人群至少缴纳 CEEM 财经评论 一定数额的所得税。五是引入新的儿童和被抚养人照顾支出税务抵免，增加低收 入家庭纳税优惠。 企业所得税方面，一是将联邦企业税率由现行的 35%降至 15%。二是对美 国企业以现金形式回迁的海外利润一次性征税10%，以其他形式回迁的利润一次 性征税4% ，且该税赋可在十年内分期偿还。这与现行条款下企业回迁海外利润 最高需缴税39%形成鲜明对比。三是税收透明体型企业（如个人独资企业、合伙 制企业、S 类公司）的所有人从该企业中获得的收入可以不再按个人收入缴税， 而按15%的单一税率缴税。由于美国大部分中小企业都是税收透明体形式，这一 条方案争议极大，且具体细节尚未明确。 除此之外，特朗普还计划取消遗产税。根据美国税收基金会(Tax Foundation) 的估算，特朗普的税改计划在不考虑宏观经济反馈效应的情况下将给联邦未来十 年的收入带来 4.4-5.9 万亿美元的损失。其中按保守估计，个税税制改革造成的 收入下降为2.2 万亿美元，企业税税制改革造成的收入下降为 1.9 万亿美元，其 他累计下降0.3 亿美元。 具体到各个分项来看，对联邦税收收入造成最大负面影响的是企业税税率的 下调，带来损失2.1 万亿美元，其次分别是个人所得税税率的调整（1.4 万亿美 元）、取消净投资收益税（6280 亿美元）、以及儿童看护相关改革（5000 亿美元）。 倘若针对税收透明体的政策调整得以实现，它将额外给联邦政府带来 1.5 万亿美 元的收入损失。 那么，减税是否意味着联邦政府在未来的 10 年内至少需要缩减开支4.4 万 亿美元呢？或者在开支不变的情况下，财政赤字是否会持续扩大呢？显然这不是 特朗普团队的计划。特朗普的计划或者说该计划的最理想情景式是，依然