创新驱动发展战略下研发支出资本化的实证研究_李华.pdf

第6 期 世界经济与政治论坛 No． 6 2015 年11 月 Forum of World Economics ＆ Politics Nov． ，2015 创新驱动发展战略下研发支出 资本化的实证研究 李 华* 摘 要 为全面考察新版会计准则中研发支出资本化的实施效果，本文在 厘清研发支出资本化内在机理的基础上，采用2007 －20 13 年中国A 股市场机械 制造业企业数据，实证检验研发支出资本化对企业经营绩效的影响。研究发现， 亏损企业的研发支出资本化对企业绩效的提升作用显著高于盈利企业;当盈利 企业创新投资的资金来源为负债时，研发投资将对企业绩效产生不利影响。研 究结果同时表明，企业规模不同，研发支出资本化对其企业绩效的影响也存在差 异，中小规模企业研发支出资本化处理将对其当期盈利水平产生正向影响，而大 规模企业研发支出资本化处理将对其当期盈利水平产生负向影响。本文研究结 论为未来中国会计政策的调整和创新驱动战略的实施提供启示。 关键词 创新发展 研发支出资本化 企业绩效 机械制造业 一、引 言 企业作为实现中国创新驱动发展战略的基本实施单位，在其创新发展过程 中政府在会计政策等层面给予支持显然是不可或缺的，如何营造好的会计政策 * 中国人民大学商学院，铜陵学院会计学院。通信作者及地址:李华，安徽省铜陵市狮子山区石城大 道1335 号;邮编:244000 ;E-mail :tlly9999 @ aliyun． com． 本文系国家自然科学基金项目“管理会计工具在 中国企业集团与子公司管理控制变革中的价值导向研究”、国家社会科学基金项目“创新驱动 发展战略下成本动因拓展与集成系统研究” (14BGL004 )、铜陵学院学术带头人后备人选项目“创新驱动 发展战略下公司技术创新投资绩效研究——— 来自中国机械制造业的数据”(2014tlxyxs23 )、校教研项目 “基于应用型导向的财务管理教学研究” (j y13047)、集团公司内部控制协同创新中心、专业综合改革试 点、国家级特色专业、省级特色专业的阶段性成果。 第6 期 李华:创新驱动发展战略下研发支出资本化的实证研究 127 环境是企业能否通过企业创新发展赢得未来竞争优势的关键之一。以往中国传 统会计准则中企业研发支出作为当期费用化处理，提升了企业当期成本，不利于 企业当期经营绩效的提升，导致企业无形资产价值被低估、资产信息不实等问 题，无法反映研发投入对企业价值的驱动作用，一定程度上阻碍了公司研发创新 的实施。对于广泛存在的小微企业、高新技术企业以及亏损企业而言，研发支出 费用化导致其无力承担巨额研发支出对企业当期利润的冲击，极大地损害了企 业创新投资的积极性。为积极应对这一问题，2006 年会计准则主管部门颁布的 新版会计准则采用了国际会计准则委员会的一致做法，通过设置“开发支出”账 户，将符合标准的公司研发支出资产化处理，意图通过对公司研发支出的分期摊 销，降低公司当期费用，提升公司当期绩效，从而提高公司创新投资的积极性。 尽管理论上研发支出资本化处理可以改善公司绩效，提高创新投资的积极 性，但实际实施效果如何仍有待进一步的检验论证，并且企业自身情况的不同， 研发支出资本化的实施效果也可能存在差异。本文立足于优化会计政策，服务 创新发展战略，研究公司研发支出资本化对公司绩效的影响，意图为中国政府如 何优化会计政策，促进创新发展战略的实现提供一些有益的启示。本文余下部 分安排如下:第二节为文献综述;第三部分为理论分析与研究假设;第四部分为 样本选择、计量模型设定与变量说明;第五部分为实证结果与分析;第六部分为 结论与政策建议。 二、文献综述 ① 会计政策可以通过影响企业财务行为，显著影响国家宏观经济 。2006 年 颁布的中国新版会计准则，寄希望通过设置“开发支出”账户实现企业研发支出