国债期货合约介绍.pdf

国债期货合约介绍 研发中心：吴华松 1 目录 1.国债期货合约条款设计 2.国债期货风险管理制度 3.国债期货交割制度 4.国债期货相关应用 5.国债期货的参与群体 2 目录 1.国债期货合约条款设计 2.国债期货风险管理制度 3.国债期货交割制度 4.国债期货相关应用 5.国债期货的参与群体 3 1. 1 国债期货合约 项目 内容 合约标的 面额为100万元人民币，票面利率为3%的5年期名义标准国债 报价方式 百元净价报价 最小变动价位 0.002个点 合约月份 最近的三个季月（三、六、九、十二季月循环） 上午交易时间：9:15—11：30 交易时间 下午交易时间：13：00—15：15 最后交易日交易时间 上午9：15-11：30 涨跌停板幅度 上一交易日结算价的±2% 最低交易保证金 合约价值的2% 当日结算价 最后一小时成交价格按成交量加权平均价 最后交易日 合约到期月份的第二个星期五 交割方式 实物交割 交割日期 第一阶段：滚动交割：自交割月第一个交易日至最后交易日的前一个交易日 第二阶段：集中交割：最后交易日未平仓合约自动进入交割程序 可交割债券 在合约到期月份首日剩余期限为4至7年 （含7年）的记账式附息国债 滚动交割结算价：当日结算价 交割结算价 集中交割结算价：全天成交量加权平均价 合约代码 TF 4 目录 1.国债期货合约条款设计 2.国债期货风险管理制度 3.国债期货交割制度 4.国债期货相关应用 5.国债期货的参与群体 5 2. 国债期货风险管理制度  充分论证，制定一系列国债期货风险防范措施 交易 技术故 利率风 保证金 险、系 障或操 涨跌 梯度 统性风 作失误 停板