有限合伙制PE的共同优势.pdf

有限合伙制PE 的共同优势 目录 1 有限合伙制私募股权基金的基本概念 3 1.1 合伙企业的组织构架GP+LP 3 1.2 LP 的基本概念 3 1.3 GP 的基本概念 3 1.4 基金优势 4 1.4.1 LP 在投资之前，就明确基金的法律框架和预期投资收益 4 1.4.2 LP 的收益是投资安全和时效得到保障。 4 1.4.2.1 明确的投资方案 4 1.4.2.2 投资周期 4 1.4.2.3 预期投资收益 5 1.4.2.4 投资成本（基金管理费+税收） 5 1.4.2.5 投资风险 6 1.4.2.6 LP 的本金和分红 6 2 GP 和LP 的基本权利 7 2.1 基金对 LP 赋予的权利保障 7 2.1.1 LP 的知情权 7 2.1.2 LP 的建议权 7 2.1.3 LP 的监督权 7 2.1.4 LP 的独立审计权 7 2.1.5 LP 的收益权 8 2.1.5.1 设定LP 优先、劣后情况下的收益分配权 8 2.2 基金对 LP 赋予的义务 8 2.2.1 LP 的出资义务 8 2.2.2 LP 不得干扰基金业务 9 2.2.3 LP 的其他义务 9 2.3 基金对GP 赋予的权利保障 9 2.3.1 GP 作为基金发起人 9 2.3.2 GP 的投资决策权 10 2.3.3 GP 的基金管理权 10 2.3.4 GP 的基金管理权 10 2.3.5 GP 收取基金管理费 11 2.3.6 GP 处理基金投资收益 11 2.3.7 GP 的激励方案 11 2.4 GP 的义务 12 2.5 基金优势 12 2.5.1 体现了有限责任和无限责任 12 2.5.2 体现了激励和约束的统一 13 2.5.3 体现有限合伙制PE 内控特色 13 1 / 16 3 基金的内控 14 3.1 资金监管 14 3.2 投资决策委员会 15 3.3 风险控制委员会 15 3.4 基金优势 16 3.4.1 体现有限合伙制PE 内控特色 16 2 / 16 1 有限合伙制私募股权基金的基本概念 1.1 合伙企业的组织构架GP+LP 在有限合伙企业中，管理层级结构简单。内部结构就是GP+LP 组成合伙企业。有限合伙企业是GP 专业性与LP 资本的最佳组合。 1.2 LP 的基本概念 在合伙企业中，LP 指有限合伙人，不参与有限合伙企业的日常 生产经营和投资决策。LP 对合伙企业的债务以出资额为限负有限责 任。LP 的收益是 《合伙协议》中约定的利润分配方案保障的有限合 伙企业分红所得。 1.3 GP 的基本概念 在合伙企业中，GP 指普通合伙人，是有限合伙企业的经营管理 活动、投资策略制定的实际操作人。GP 作为一种智慧资本的投入， 以本身拥有的专业知识和投资经验，担负着运作资金项目并将其变 现的任务，且对有限合伙企业的债务承担无限连带责任。GP 出资一 般在 1%，收益包括《合伙协议》中约定的基金管理费和GP 激励方 案。 3 / 16 1.4 基金优势 1.4.1 LP 在投资之前，就明确基金的法律框架和预期 投资收益 投资者可以通过 《入伙协议》，明确投资周