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汽车后服务市场的 机遇与挑战 杨 勍 2014.11.20 数字提示 • 中国汽车市场产销量两旺，2013年汽车销量接近2000万辆，保 有量快速上升，2013年底已达到1.37亿辆；按照每台车3000元 的保守售后消费，售后市场规模3000亿，2015年中国汽车售后 市场产值有望增至7000 亿元，成为全球第一大汽车后市场； • 按照汽车保有量1亿台，即使10年的更换周期来看，每年的更 新需求也有至少1,000万台。2012年中国二手车交易量共479.14 万辆，在成熟的美国市场，新车和二手车交易量的比例为1:2.5 ，而在国内仅为1:3.9。未来二手车市场的发展空间巨大。 汽车售后市场空间巨大 • 根据汽车后市场蓝皮书统计，成熟市场汽车后市场利润贡献占 比达到57% ；我国汽车后市场利润贡献只有28%，汽车产业链 中整车制造利润贡献最大，整车制造和零部件制造合计贡献达 到将近70%，后市场成长空间大。 • 根据中国流通协会预测，2012年我国汽车后市场规模达到4900 亿，2009-2012年复合增长率26.86%，2015年后市场规模有望达 到7660亿，2020年市场规模将破万亿，市场规模空间巨大。 汽车后市场规模及增速预测 数据来源：中国汽车流通协会 汽车售后市场产业链及结构 • 汽车在使用3-4 年后进入养护、 维修投入高峰，目前中国的汽车 保有量的使用寿命还非常年轻， 随着车龄的增长，汽车维修保养 的消费将逐年提升。 数据来源：wind 汽车后市场蓝皮书 产业链趋势:后移 • 在欧美国家，汽车后市场是产业链中最稳定的利润来源。目前 国内汽车销售额中制造商的比重依然偏大，而服务的比重过小 ，汽车销售与配件销售已与国际接轨。中国的汽车产业链结构 将逐步和国外成熟市场接近，国内的汽车服务市场还有很大的 上升空间。 国外成熟市场汽车产业链结构 中国汽车市场产业链结构 数据来源：wind 汽车后市场蓝皮书 国内后市场渠道结构不合理 • 目前，传统4S 店仍占据绝对主导地位。在美国，4S 店占后市 场渠道的比重为31%，其余三分之二的市场为其它独立售后企 业。国内4S 店的市场比重过高，未来随着反垄断和汽车品牌 销售管理办法的修改，独立售后品牌企业的市场占有率将快速 提升。 国外成熟市场汽车产业链结构 中国汽车市场产业链结构 数据来源：汽车点评网互联网消费调研中心 零整比：反垄断的影响 • 8月13 日汽车行业反垄断首份罚单 出炉，宝马经销商被罚162.67 万 国内部分车型零整比 元。8 月20 日，发改委针对日企 零部件供应商罚款12.35亿元，是 反垄断以来最高罚单。 • 汽车行业的反垄断，有望改变现 有整车企业通过经销商控制售后 零部件供货来源及价格现状，售 后零件流通渠道有望多样化，而 不仅只是通过经销商流通，整个 售后产业链模式有望出现变化， 从中长期看，汽车售后产业链模 式存在逐步与国际接轨的可能。 国外售后经营模式比较：美国 • 美国后市场的特点：多元化。主导美国后市场维修的是连锁经 营模式，即零部件批发商设立的独立连锁维修服务体系，代表 性企业NAPA、AUTOZONE 、PEPBOYS旗下的维修点有超过3000 家，占有80% 的市场份额，另外，以整车厂为核心的4S模式、 以零部件厂商为核心设立的特许维修店模式以及零散的汽修店 占比20%左右。 • 模式一：以零部件批发商为核心的连锁模式。 • 典型例子是NAPA，公司传统业务是零部件批发零售业务，然后 逐步渗透入售后维修领域，通过收购分散的快修店整合起强大的 网络，加之背靠零部件供应的强大体系，同时借助互联网打造