海通期货—国债期货税务会计处理.pdf

国债期货会计和仿真大赛实况 国债期货研究小组 徐莹 国债期货税收 金融机构买卖有价证券、非货物期货征收营业税 金融保险业营业税税率：5% 以卖出价减去买入价后的余额为营业额 金融商品转让所发生的负差的处理问题： 分成：股票、债券、外汇、其他金融商品（国债期货）四类 同一大类不同品种金融商品买卖出现的正负差，在同一个纳税期 内可以相抵，相抵后仍出现负差的，可结转下一个纳税期相抵， 但年末时仍出现负差的，不得转入下一个会计年度。 2 国债现券税收 营业税金及附加：  （卖出全价-买入全价）×5%——营业税 营业税×10%——城市维护建设税、教育费附加 所得税： 交割券选择时应考虑 国债利息免税 到高票息国债的税收  应计利息 挡板作用  持有期利息收入 资本利得征税 25%  国债资本利得=卖出净价-买入净价 3 国债期货久期调节 调整后组合MD= 初始组合MD ×初始组合MV+期货头寸MD ×期货头寸PEV 初始组合MV PEV=期货价格×期货手数×100万 期货只表示净价格头寸，对资产组合的净市值没有影响 可以根据目标MD来进行期货头寸调节 正为多单 交割券选择时应考虑 负为空单 到资产组合久期的要 求 4 套期保值会计处理准则依据  《企业会计准则第24号——套期保值》  同时满足以下条件： 套期保值书面文件  套期关系  风险管理目标  套期策略  套期有效性 套期关系有正式指定  公允价值套期（固定利率债价格变动）  现金流量套期（浮动利率债的现金流）  境外经营净投资套期（外汇风险） 套期关系在指定的会计期间内高度有效  抵销结果80%至125% 5 套期关系有效性 例： 套期工具损失：120 被套期项目利得：100 则抵销可以计为120/100 =120% or 100/120=83% 在80%— 125%之间 6 国债期货套期有效性的计量 套期保值交易按期现权益的标准差进行排名，标准差较小的排名越靠 前： 当日期现权益收益率= 标准差= 期现套利交易按参赛机构最后交易日结算后的期现货总权益进行排名 ，总权益相等的，成交量大者排名优先 7 国债期货套期——公允价值变动套期 公允价值套期 国债期货的公允价值变动预期可抵销持有现券的公允价