瑞明节能-股份转让说明书.pdf

浙江瑞明节能科技股份有限公司 （住所：浙江省德清县武康镇长虹西街 69 号） 公开转让说明书 （最终稿） 主办券商 （住所：上海市静安区新闸路1508 号静安国际广场） 浙江瑞明节能科技股份有限公司 公开转让说明书 声明 本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的 法律责任。 本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明 书中财务会计资料真实、完整。 全国股份转让系统公司对本公司股票公开转让所作的任何决定或意见，均不 表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之 相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由 此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。 1-1-1 浙江瑞明节能科技股份有限公司 公开转让说明书 重大事项提示 公司在生产经营过程中，由于自身及所处行业的特点，公司提醒投资者特别 关注如下重大事项，并认真阅读本公开转让说明书全部内容。 （一）短期偿债风险 公司 2013 年底的短期借款共计 9,500 万元，应付票据为 2,060 万元，一年 内到期的长期借款为4,000 万元，三项合计 15,560 万元，占其2013 年底资产总 额的 39.84% ；母公司2013 年底的资产负债率为 58.85%。2013 年底，公司的 应收账款为 7,537.11 万元，存货为 10,900.48 万元，流动比率和速动比例分别为 1.08 和 0.49，若公司产生的经营现金流无法及时满足到期的短期借款，将有可能 导致银行集体收回贷款或减少信用额度，从而引发无法及时偿付银行借款本金的 风险。 （二）经营资金短缺风险 公司目前的营业模式需要公司承担项目的大部分项目进度款，公司只有在项 目竣工验收后才能取得合同大部分的工程款，并且合同的执行期较长，且房产企 业资金压力较大，存在房产企业由于经营状况等问题不能及时支付工程款的情况。 2012 年末和 2013 年末的应收账款余额分别为 118,885,218.91 元和 82,610,438.15 元，占当期营业收入比例分别为 47.98%和 39.74% ，计提的坏账 准备的金额为 8,225,628.99 元和 7,239,367.77 元，占各期末应收账款余额的比 例分别为 6.92%和 8.76%。应收账款占营业收入比重较大，坏账准备计提的比例 有所增加，如果缺乏足够的收款措施，将对公司经营业绩和生产经营产生不利影 响。 （三）经营业绩波动风险 2012 年度及 2013 年度，公司的营业收入由24,778.04 万元降至20,785.47 万元，净利润由 1,240.89 万元降至467.17 万元；扣除非经常损益后的净利润由 1-1-2 浙江瑞明节能科技股份有限公司 公开转让说明书 1,192.07 万元降至 229.89 万元。公司业绩的下滑主要由于下游房地产行业的不 景气、高端项目的减少以及公司为实现产业的转型，主动就销售模式进行了战略 调整，有目的地选择质地较好的项目等原因。未来，若以上因素继续存在，公司 仍有业绩继续下行的风险。 （四）房地产开发投资政策的变化风险 节能门窗作为建筑物的重要组成部分，其市场需求规模与房地产新开工、施 工、竣工面积相关性较高，而房地产新开工、施工、竣工面积主要受国家房地产 开发投资政策影响。近年来，国家与地