私募股权投资行业的历史、现状及发展趋势.pdf

私募股权投资行业的历史、现状 及发展趋势 JRH 2012-3-8 私募股权投资基金概述 企业融资的渠道 私募股权投资基金的分类 基金类别 基金类型 投资方向 投资风格 风险收益 主要代表 种子期基金 主要投资中小 高盛、摩根斯 初创期基金 分散投资 高风险 PEVC基金 型、未上市的 坦利、IDG、 成长期基金 参股为主 高收益 成长企业 软银、红杉 Pre-IPO基金 以收购成熟企 MBO基金 高盛、美林、 业为主，单体 风险、 并购重组基金 LBO基金 控股或参股 凯雷、KKR 、 投资规模通常 收益中等 重组基金 黑石、华平 很大 基础设施基金 主要投资于基 麦格理、高盛 房地产投资基 具有稳定现金 低风险 资产类基金 础设施、收益 、EOP 、领汇 金 流的资产 稳定收益 型房地产等 、越秀REIT 融资租赁基金 PIPE：上市公 司非公开发行 PIPE 的股权 夹层基金：高 其他PE基金 夹层基金 夹层基金：优 － － 盛、黑石 问题债务基金 先股和次级债 等问题债务基 金：不良债权 私募股权投资基金的分类 私募股权投资基金的组织模式 • 合伙制 –普通合伙制 –特殊的普通合伙制 –有限合伙制 • 公司制 • 信托制 私募股权投资基金的组织模式 • 有限