RegimeSwitchingL_省略_模型下的局部风险最小套期保值策略_王伟.pdf

3 6 6 V o l . 3 6 N o . 6 第 卷 第 期 应 用 数 学 学 报 2 0 1 3 1 T M T T E L I T E I N I N o v 2 0 1 3 1 月 A C A A H E M A I C A A C A A S C A . 年 , R e g i m e S w i t c h i n g L 6 v y 模型下 的 局部风险最小套期保值策略 * 王 伟 ( 宁波大学数学系, 宁波 3 1 S 2 1 1 ) E - m a i l : w a n w e i 2 Q n b u . e d u . c n ( g ) 钱林 义 ( 华东师 范大 学金融与统计学院, 上海 2 0 0 2 4 1 ) 温利 民 ( 江西师范大 学数学与信息科学学院, 南 昌 3 3 0 0 2 2 ) 摘 要 本文假定风险资产 的价格满足 马尔 可夫调制 的几何 L ^ v y 过程, 其 中市场利率、 风 险 资产 的平均 回报率、 波动率 以及跳跃强度 和 幅度都依赖 于市场 的经济状态, 这些经济状态 由 一 连续时间马 尔可夫链描述. 由于该模型下的市场是不完 备 的, 在本文 中我们首先采用 局部风 险 一 得 了 . 出 ^ 具体 的 得 小 法获 欧式未定权 的 最优套期保值策略 接着, 本文给 了 例子, 最 化方