《量能之王》----量变与质变,物极必反.pdf

第8章 量变与质变，物极必反 大盘从地量到天量的过程，往往包含估值修复到泡沫的过程，也是 从底部到顶部的过程。反之，当大盘从天量到地量，是挤泡沫与价值回归 的过程。 板块成交量突然急增，表明场外资金对某一板块的追捧，板块效应 引发板块量升价涨。 股票成交量微妙的变化，直接影响股价的波动。量变导致股价质变， 这一切都缘于量的累积。当股价质变，量能萎缩，物极必反，股价便朝着 另一个方向运行。 8.1 放量是买还是卖 放量现象是股票市场常见的一种情况，它意味着市场活跃度增加，但 是，不能简单地认为，放量就应该买入股票，而应根据实际情况来决定交 易方向。 只有场外资金不断入场抢筹码，这种放量行为才具备参与价值。如果 持股者不顾一切抛弃手中筹码，那么，这种放量行为，还是不要参与为好。 8.1.1 放量滞涨有猫腻 ·2 · 量增价涨是量价行为中比较理想的模式，但在实际交易中，我们往往 发现一些股票，经过短暂的上涨，成交量倒是上去了，可是，股价就是纹 丝不动。 这种相对高位放量行为，往往意味着主力并没有持续拉高的意愿， 而是利用高位振荡吸引人气，从而把手中的筹码派发给散户。此种情况主 力多为短期行为，所以，看上去，不像资金在运作。它们通过自己买卖把 成交量弄得很漂亮，给人造成量升价涨的假象。 高位放量之后，形成一个箱体，股价往往在一定区间有规律的波动。 当一根大阴线击穿整理平台，就意味着股票短线将告别单边上涨格局。 当然，如果大势向好，经过下跌之后，往往仍会创出新高，但是成交 量须比相对高位时的箱体整理成交量要大。如果牛市结束，高位滞涨放量， 然后连续大阴击穿高位平台，反弹时缩量股价无力回到前期高位平台，这 就意味着此股行情结束，将面临较长时间的调整。 新股上市或停牌之后连续涨停的股票，高位放量，往往意味着上涨格 局已经结束，将面临长期调整。 如图8.1 所示，九强生物于2014 年 10 月30 日，其后连续16 个交易 日“一”字涨停，11 月24 日，九强生物打开“一”字涨停，并放巨量再 度涨停，25 日再度放量，但股价冲高回落，低于24 日的收盘价，26 日依 然放量反弹，但股价冲高之后，收盘仍然没有创出新高。直到 2015 年 4 月初，股价才重新回到上市之后的最高价。 可见，高位放量，股价不涨，要引起投资者的警惕，经过大幅炒作的 股票，一旦放量，往往又容易吸引跟风的散户。如果不慎高位买入，一定 要及时止损，否则，将面临长期调整。 ·3 · 图 8.1 九强生物 8.1.2 放量大跌须逃离 上涨放量实属正常，表明交投活跃，资金入场积极，看好股票后市。 相反，如果下跌放量，就说明资金在不计成本出逃，一般来说，下跌过程 中很少放量，因为投资者心理决定了不愿意亏损出局，缩量往往是下跌的 常态。 当然，放量大跌之后，股票后市如何？这也需要具体问题具体分析。 如果股价高高在上，缩量上涨之后，继而放量暴跌，甚至跌停，那么，这 是见顶标志，一定要第一时间出局。 如果经过长时间缩量阴跌，出现放量大跌，这是恐慌盘出局的反映， 特别是见底之前，市场易出现这种挖坑行情，不明真相的散户往往把筹码 卖在最低位，也就是俗称的割肉割在地板上。 如图8.2 所示，文峰股份股价从2014 年年末的 10 元，到了2015 年4 ·4 · 月9 日，短短四个多月时间，涨幅高500% 。4 月10 日，正值文峰股份除 权除息之日，当日缩量涨停。自4 月 13 日起，连续三日放量暴跌，换手 率超过 10%，而在文峰股份主升浪阶段，换手率从未超过10%，大多数时 间在5% 以下。 显然，文峰股份放量大跌，由主力资金不计成本出逃所致，当然， 主力资金早已赚得彭满钵满，成本远低于市价，即使连续几个跌停板，也 不伤元气。散户往往以为股价在低位，实则是除权玩了一个数字游戏，股 价复权之后仍然高高在上。 图8.2 文峰股份