中泰桥梁：非公开发行A股募集资金运用可行性研究报告(修订稿).pdf

江苏中泰桥梁钢构股份有限公司 非公开发行A 股募集资金运用可行性研究报告（修订稿） 一、本次募集资金的使用计划 本次非公开发行股票的募集资金总额预计不超过175,000 万元，扣除发行费 用后募集资金净额中的 120,000 万元将用于投资子公司文凯兴建设国际学校项 目，剩余部分用于偿还债券本息、补充公司流动资金，具体如下： 拟使用募集资金投 序号 项目名称 项目投资额（万元） 资金额（万元） 高端教育产业投资项目——投资子公 1 148,050.00 120,000.00 司文凯兴建设国际学校项目 2 偿还公司债券本息、补充流动资金 55,000.00 55,000.00 若本次发行实际募集资金净额少于上述项目拟投入募集资金总额，在不改变 拟投资项目的前提下，董事会可对上述单个或多个投资项目的拟投入募集资金金 额进行调整。 公司将根据实际募集资金净额和项目的轻重缓急，按照项目需要决定项目的 投资次序和投资金额。本次非公开发行股份募集资金到位之前，公司将可能根据 自筹资金的情况提前进行项目建设或偿还债券，并在募集资金到位后予以置换。 二、偿还公司债券本息、补充流动资金 （一）降低公司资产负债率，改善资本结构，提高抗风险能力 公司近几年资金缺口主要依靠发行债券和银行贷款的方式解决，使得资产负 债率持续处于相对较高水平。 本次非公开发行所募集资金将部分用于偿还债券、补充流动资金，公司的流 动资金将得到充实。 1 以公司2015 年9 月30 日财务数据为例，本次非公开发行后，公司的流动比 率、速动比率与资产负债率将分别由发行前的1.16、0.54 和71.07%变化至发行 后的1.60、0.98 和56.78%，表明本次非公开发行将有助于公司优化资本结构， 获得长期稳定的经营资金，保障公司业务的竞争优势，提高公司的盈利能力与抗 风险能力。 （二）保障按期足额偿还债券，降低财务费用，树立企业良好形 象 公司目前从事的桥梁钢结构业务对资金规模需求较大，为满足公司营运资金 需求，公司于2012 年 10 月发行了2.5 亿公司债券，票面利率7%，债券利息对 公司盈利的压力较大，2014 年度债券利息为1,813.61 万元，在同期利润总额的 1.15 倍。此外，2015 年10 月公司上调票面利率至7.2%，资金成本进一步提高。 因此，本次非公开发行所募集资金偿还债券后，既能显著降低公司的财务成 本，又有利于提升公司的市场形象。 （三）投资教育事业，增强公司盈利能力，为投资者提供更好的 回报 公司拟募集资金 12 亿元投资子公司文凯兴建设国际学校项目，计划在北京 新建学校，从事教育事业，以抓住我国教育行业发展的契机。公司拟使用募集资 金投资文凯兴，自建校舍筹办高端民办学校，满足我国日益增长的高端教育需求， 并为公司创造良好的经济效益，给公司股东尤其是中小股东带来更好的回报。 三、投资子公司文凯兴建设国际学校项目情况 （一）项目基本情况 经公司2015 年第二次临时股东大会审议通过，并经北京市海淀区国资委批 准，公司全资子公司文华学信以自有资金2.9 亿元增资文凯兴。增资后文凯兴注 册资本为2,285.8275 万元，其中文华学信持有1,285.8275 万元出资额，占总出 资额的56.25%，八大处控股持有1,000.00 万元出资额，占总出资额的43.75%。 2 2015 年10 月13 日，文凯兴换领了新的营业执照，公司将其纳入合并报表范围。 文凯兴使用自有资金拟与清华大学附属中学（以下简称 “清华附中”）共同 在北京市朝阳区举办一所覆盖小学、初中、高中的 12 年