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中融-鑫瑞1号结构化集合资金信托计划 12.18
中融-鑫瑞1号结构化集合资金信托计划
中融国际信托有限公司
2015年
目 录
1 项目背景
2 释义
3 项目基本情况
4 认购
5 申购
6 赎回
7 委托人收益
8 风险提醒与防范
9 次级委托人简
目 录
10 风险控制措施
11 拟投资项目案例简
1 项目背景
(一)基建类项目投资背景分析
我国城市基础设施建设严重滞后, 一系列政策利好消息让基建面临
颇待改善 巨大的市场投资机遇
• 2011年以来,随着政府刺激内需政策效应
• 我国城市基础设施建设欠账多,缺口大,表
的逐渐显现以及国际经济形势的好转,
现为:交通阻塞日趋严重;供水不足,排水
基建下游行业进入新一轮景气周期从而
设施落后;城市汽化率低;交通运输,尤其
带来基建市场需求的膨胀,基建行业的
是铁路运输能力严重不足等。
销售回升明显,供求关系得到改善,行
• 近几年,以首都为代表的城市交通拥堵、内 业盈利能力稳步提升。
涝、雾霾等问题让各大城市基础设施严重不
• 在国家 “十二五”规划和新型城镇化战
足的现象表露无疑。这日益成为制约我国社
会经济发展的瓶颈,急须得以改善。 略的 大方针下,基建面临巨大的市场投
资机遇,行业有望迎来新的发展契机。
(二)能源产业投资背景分析(以水电为例)
政策红利推动水电加速发展
• 水电行业具有优良的资源属性 水电行业天然地域的垄断性和项目审批制使得该
行业壁垒高,目前主要主要流域已经分配完毕,其他公司很难再进入该行业,具有
天然的护城河;而水电优先上网,电价稳定,除受降雨影响外几乎没有任何风险,
一旦投产即可获得稳定的现金流,水电行业具有优良的资源属性。
• “十二五、十三五”期间水电将进入产能投放的高峰期
受雾霾天气以及碳减排压压力的影响,未来几年水电将加速建设。预计到2020年投
产装机将增加到2.1亿千瓦,增加60%。
• 电力体制改革将为跨区域输电的大中型水电站带来政策红利 今年5月6 日,国务
院常务会议部署2013年深化经济体制改革重点工作,内容设计水电价格体制改革。
多数电站上网电价将高出当地水电标杆电价20-40%,电改将带给跨区域电站丰厚的
政策红利。
(二)能源产业投资背景分析(以水电为例)
宏观层面分析
• 纵观近年来全球发达国家能源战略,发展新能源成为全球发达国家
能源重要布局。金融危机之后,新能源产业又成为发达国家摆脱危机的
战略性新兴产业。发展新能源产业,大力推动低碳经济,已在全球各
国达成共识。
• 新能源产业作为朝阳产业,近年来我国在新能源发展上也迈出了较
快步伐,到2050年,中国使用新能源与可再生能源的比重有望占到能源
消费总量的45%。
• 在国家节能减排及能源结构调整的大背景下,良好的基础,政策与
资金的大力支持,多重利好昭示着我国新能源产业发展前景一片光明,
投资潜力巨大。
2 释义
1. “信托受益权”系指信托计划项下的受益人根据信托文件所
享有的权利。
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