产能过剩的衡量与原因分析——一个文献综述.pdf

中国金融四十人论坛工作论文系列 CF40 Working Paper Series NO. CF40WP2017009 （总第62 期） 产能过剩的衡量与原因分析——一个文献综述 中国金融四十人论坛课题组1 2017 年3 月17 日 摘要：2008 年金融危机后，过剩产能问题成为制约经济发展的严重桎梏，理论界开始重新思考 界定产能过剩的概念。综合国内外文献，产能过剩可从微观和宏观视角、总量与结构视角、体制与 非体制视角界定其不同内涵。此外，本文还厘清了产能过剩与一些相近概念的异同。对于产能过剩 的成因，本文从市场缺陷、地方政府干预、产业政策偏差、要素价格扭曲四个方面做了文献综述。 关键词：产能过剩，市场缺陷，地方政府，产业政策，要素价格 说明：中国金融四十人论坛（CF40 ）是非官方、非营利性的专业智库，专注于经济金融领域的 政策研究。本工作论文是未曾公开发表的论文。文中观点仅代表作者本人，不代表本论坛及作者所 在单位意见。未经许可，谢绝任何形式的转载和复制。 1本文系中国金融四十人论坛（CF40）内部课题的部分成果，课题负责人纪志宏系中国人民银行金融市场司司长，课 题组成员包括纪敏、王新华、牛慕鸿、牛少锋、赵奕然、魏磊、方悦平、戴赜、张翔、陈得文、熊鹭。本文执笔： 纪敏、赵奕然。本文审稿人：纪志宏。 产能过剩的衡量与原因分析——一个文献综述 中国金融四十人论坛课题组 摘要：2008 年金融危机后，过剩产能问题成为制约经济发展的严重桎梏，理论界开始重新思考 界定产能过剩的概念。综合国内外文献，产能过剩可从微观和宏观视角、总量与结构视角、体制与 非体制视角界定其不同内涵。此外，本文还厘清了产能过剩与一些相近概念的异同。对于产能过剩 的成因，本文从市场缺陷、地方政府干预、产业政策偏差、要素价格扭曲四个方面做了文献综述。 关键词：产能过剩，市场缺陷，地方政府，产业政策，要素价格 一、产能过剩的定义 产能过剩（overcapacity）这一概念，从字面上很容易理解，就是指产能供给大于需求，供给 能力存在一定闲置。综合国内外文献，产能过剩可从微观和宏观视角、总量与结构视角、体制与非 体制视角界定其不同内涵。 （一）产能过剩的微观定义 就微观层面而言，产能过剩的概念最早出现在张伯伦（1933）《垄断竞争理论》一书中。书中 提出垄断竞争导致平均成本线高于边际成本线，从而使得企业产品供给能力大于均衡价格下的市场 需求，表现出持续性产能过剩状态（曹建海、江飞涛，2009）。1947 年张伯伦首次从微观经济学的 角度，对这一概念进行了系统阐述，认为完全竞争下的产出水平是“完全产能”，而垄断竞争情况 下的产出水平是偏离“完全产能”的经济组织效率损失。随后许多学者根据这一定义，对产能过剩 的概念展开研究和讨论。Kamien Schwartz （1972）指出，产能过剩是处于垄断竞争或不完全竞 争行业的企业，其生产效率低于最小平均成本的状态。Kirkley，Paul Squires （2002）认为产 能过剩主要由资本和可变投入要素的过度投资造成，而资本存量是决定产能水平的关键变量。从上 述西方学者的研究可以看出，西方国家主要从微观层面企业竞争角度考虑产能过剩的定义，普遍认 为其是由于垄断竞争或不完全竞争形成的实际产出小于最优产出的情况。定义之间的不同之处更多 体现在“产能”的界定，张伯伦（1947）认为完全竞争条件下的产出水平是产能，Kamien Schwartz （1972）则指出平均成本最小的产出水平为产能，Kirkley 等（2002）指出在充分使用固定投入量 且无限使用可变投入量时的产出水平为产能。 企业产能过剩的原因，可以分为非战略性因素和战略性因素两类。一般而言，已经达到利润最 大化的企业，保有过剩产能的 目的属于非战略性因素，经济的周期性波动导致市场对企业产品的需 2 求发生变化，企业可以通过持有一定的过剩产能保证生产更具弹性，即使经济不景气也不需要调整 生产规模和投入要素，避免了频繁的成本调整（Fair，1985）。而战略性产能过剩主要基于阻止新 的市场进入者，或者