财务管理案例范本1.pdf

一、背景知识 （ ）财务策略概念及类型 财务策略是根据企业总体战略的要求，在分析企业内外理财环境基础上制定的关于企业未来一 定时期客观经营状况和形势有关财务活动的行动方针和方略。财务策略目标是财务战略思想的具体 体现。财务策略着眼于短期战略性财务问题的研究、选择与协调,能够保证企业战略性发展的利益, 因而是企业财务的精髓。［1］ 财务策略具体有以下三种类型： (1)扩张型 务策略 它是以 现企业资产规模的快速扩张为目的的一种 务策略。 (2)稳健型 务策略 它是以 现企业财务绩效的稳定增长和资产规模的平稳扩张为目的的一种财务策略。 (3)防御收缩型财务策略 它是以预防出现财务危机和求得生存及新的发展为目的的一种 务策略。 （二）稳健的财务策略 稳健的财务策略是从稳健发展的角度来讲，企业的目标应是从企业可持续发展能力的最大化， 即抗风险能力、核心竞争力和获利能力等的多方面达到最大化，企业的一切财务活动应围绕这个目 标，使企业的长远利益和近期利益达到协调统一，根据企业的这个目标而制定的有关财务活动的行 动方针和方略称为稳健的 务策略。 1、适用稳健财务策略企业的特点 (1)开支主要集中在保持市场份额 这类企业发展较为成熟，市场上竞争对手数量减少，实力强大，市场份额日益趋向品牌产品。 加大销售费用的投入，优化销售渠道，强化对原有市场的渗透，积极开拓新。开支主要集中在保持 现有的市场份额上，而获利能力的改进成为这一阶段企业 资的重点，并且将优化现有资源的配置 和提高现有资源的使用效率及效益作为首要任务。 (2)净现金流量处于正值状态 这类企业销售收入较高，带来大量的现金流入，现金流入量在抵减本阶段减少了的现金流出量 之后，仍能使现金净流量保持非常高的正值，从而弥补前期的 资费用，净现金流量处于正值状态。 (3)利润积累作为主要扩张资金来源 这类企业大量获取利润，资金需求较稳定。企业抵御财务风险的能力高，完全有能力运用正现 金流量来偿还债务本金和利息，企业拥有更多的市场融资机会与融资渠道，也具有一定的实力进行 债务融资。为了防止过重的利息负担，企业对利用负债 现企业资产规模和经营规模的扩张往往持 十分谨慎的态度，将利润积累作为 现企业资产规模扩张的基本资金来源。 2、稳健的财务策略 施 （1）合理筹资管理 任何企业想要从事生产经营活动，都必须首先筹集到其经营规模所需要的一定数量的资金。企 业所筹集到的资金既要能够满足正常经营和特定 资计划的需求，也要能满足归还各项到期债务和 支付利息及股利方面的要求。筹集所需要的资金是企业能够进行生产经营的前提。筹资管理就是要 解决如何筹集所以需要的资金，包括向谁筹资、什么时间以及筹集多少资金等问题。不同的筹资渠 道和筹资方式由于不同的筹资成本，资金使用的时间、条件也不尽相同，给企业带来的风险大小也 就不同。稳健财务筹资管理的目标就是正确权衡成本与风险之间的关系，采用最适当的筹资方式来 筹集资金，使风险适度的情况下，资金成本最低。 （2）严格 资管理 筹资的目的是为了 资，财务管理所追求的目标是将各种资金有效组合起来，获取最大的 资 收益。财务策略的根本任务就是依据企业的具体经营目标和管理要求，合理配置各类资产，并对有 关 资事项做深入分析，加强资金管理和成本控制，不断加快资金的周转速度，提高 资管理水平 和盈利能力。在稳健的财务管理下，企业需要对风险和收益进行权衡比较，决定 资对象。长期 资主要是对固定资产和长期有价证券的 资，其 资收益较高，但是流动性差、风险大。因此，在 进行长期 资决策时，要仔细进行风险因素分析，将风险控制在合理的范围内。 （3）加强现金流管理 在企业发展过程中，现金流决定企业的兴衰存亡，最能反映企业本质。给予现金流的评价也是 最具权威性的价值评价指标。现金流量对企业的各个方面的策略都会构成影响。企业筹集资金是在 际生产经营需要的基础上，通过现金流量表来确定筹资额度的，反映为财务状况越差，现金净流 量越少，筹资规模越大，这与稳健发展的目标相违背，反之，即要求现金净流量金额大。企业 资 时主要通过现金流量来评价备选项目的可行性，若现金净流量大于 0，则说明该 资项目是可以接 受的，项目的现金流量越大，回收越快，越值得 资。企业的盈利能力很大程度上也取决于现金流， 现金流动越强，企业的偿债能力、应变能力、盈利能力越强。现金本身并不会为企业带来利润，只 有流动的现