会计研究杂志201304.pdf

资产负债表视角下的 公允价值会计顺周期效应研究 黄静如 黄世忠 ( 361021 361005) 集美大学工商管理学院 厦门国家会计学院 【 】 ， ， 。 摘要 在近几年的金融危机中 公允价值会计被指责为扩大了资产负债表的波动性 即具有顺周期效应 本文 通过模拟正常的商业周期以及极端条件下的商业周期 ，比较了完全公允价值、混合计量属性两种计量模式对银 行资产负债表波动性的不同影响 。模拟的结果揭示了 虽然应用公允价值会计时，资产负债表的数据存在一定的 波动; 但是该 波动反映 了经济体自身波动，波动也不一定具有顺周期性 ，波动的幅度受市场环境的影响。最后 在此基础上得出公允价值会计并非必然导致顺周期效应的结论 。 【 】 关键词 公允价值 顺周期效应 资产负债表 2007 ， 。 在始于 年的金融危机中 公允价值会计经受了一次关乎存亡的考验 金融界认为公允价值会计 ， ， 。 (Procyclicality ) 具有顺周期效应 是金融危机的罪魁祸首 应该予以废止 顺周期效应 和反周期效应 (Countercyclicality) 。 (Financial 是经济学用于描述经济数量与经济波动相互关系的术语 金融稳定理事会 Stability Board ，FSB)将顺周期效应定义为放大金融系统波动幅度并可能引发或加剧金融不稳定的一种相 ， ( ，2009)。 ， 互强化机制 即具有正反馈效应 黄世忠 公允价值会计的顺周期效应 在资产负债表中体现为 应用公允价值会计扩大了所有者权益的波动，进而影响银行与投资者的决策。 ， : ; 本文拟探究应用公允价值会计与所有者权益波动的关系 内容安排如下 第一部分是文献综述 第二 部分介绍用于分析的基础数据和条件假设;第三至第五部分比较分析不同经济环境下应用不同计量模式得 ; 。 出的所有者权益模拟数据 第六部分是结论 、 一 文献综述 2007 ， 。 ， 在 年金融危机爆发之前 已有学者关注公允价值顺周期效应 金融危机产生之后 更有大批学 者研究公允价值顺周期效应及其在金融危机中的作用。 。Bath (2004 ) 《 》 一些学者探讨了公允价值会计顺周期效应的由来 的文章 公允价值与财务波动性 。 ， 是研究公允价值顺周期效应的开山之作 文章深入分析了公允价值扩大报表波动性的三条途径 分别是计 、 。Allen and Carletti (2008) ， 量差错 经济内在波动和混合计量 运