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陈仲常 、吴永球 : 中国工业部门资本利润率变动趋势及原因分析 中国工业部门资本利润率变动趋势及原因分析 陈仲常 　吴永球 (重庆大学贸易与行政学院　400044) 　　内容提要 :改革开放以来 ,虽然工业部门产出在不断地增长 ,但这种增长的背后却存 在增长效率下降的问题 。为了解释这一现象 ,本文提出了三个假定 。基于 1963 —2003 年 数据的统计检验结果表明 ,改革开放前后影响工业部门资本效率的因素是存在显著差异 的 ,而改革开放以来的利润率下滑主要可以归因于 :工业部门技术选择的偏差 、厂商的数 量增加以及投入品价格的上涨 。 关键词 :资本效率 　市场结构 　投入品价格 　单位根检验 一 、引　言 工业部门的发展在中国新型工业化进程中具有举足轻重的作用 。改革开放以来 ,我国工业部 门一直保持快速的增长速度 ,但在这快速增长的背后 ,却存在资本投资收益总体上下滑的问题 。这 里我们利用官方统计数据给出了中国工业部门实际净产值增长率与资本利润率在 1963 —2003 年 ( ) 间变动的时间模式 见图 1 。 图 1 　中国工业部门实际净产值增长率与资本利润率变动时间模式 　　注 :这里的资本利润率指标是指扣除价格影响后的工业部门扣除亏损额后的利税总额与固定资本存量的比率 ,具体算法 将在下文中说明。 资料来源 : 《新中国五十年统计资料汇编》及历年的《中国统计年鉴》、《中国工业经济统计年鉴》,对原始数据使用了商品零 ( ) 售价格指数进行调整 1962 = 100 。 从图 1 可以看出 ,经济体制改革以前的 1963 —1979 年期间 ,工业部门的资本利润率的变动与 中国工业部门实际净产值增长率存在显著的正向关系 ;但改革开放以来 ,虽然资本利润与中国工业 　作者感谢匿名审稿专家提出的中肯意见 ,但文责自负 。 96 2005 年第 5 期 部门实际净产值保持较高的增长速度 ,但并没有带来资本利润率的上升 ,反而在总体上呈下滑趋 势 。其整个变化过程大概为 :从 1966 年的最大值432 %持续下降到 1998 年的 114 % ,从 1999 年开 始有较大回升 ,在 2003 年达到 257 % 。 当前理论界关于资本收益率问题的讨论主要集中在改革开放以来国有企业资本利润率下降方 面 ,而对于整个工业部门资本收益率变动的研究较少 。在有关工业部门利润率变动的研究中 ,大多 ( ) 数的学者认为 ,工业部门资本利润率的下滑是由于市场竞争导致的。张军 2002 在以新古典增长 理论为基础对工业部门利润率变动的研究中 ,发现资本劳动比率与资本利润率存在显著的负相关 关系 。他认为 ,改革开放以来 , 中国工业部门产品市场竞争的日益激烈促使企业进行技术升级 ,必 然提高企业的资本劳动比率 ;然而 ,资本密集型的发展道路并不符合我国工业部门的比较优势 ,从 而影响了资本的产出效率 ,导致资本利润率的下滑 。此外 ,还有学者将中国工业部门绩效的下降解 ( ) 释为工业产业组织结构变动的结果 。许多学者研究发现 王慧炯 ,1991 ;马建堂 ,1993 ;刘洪 ,1998 , 在我国市场经济体制的转型过程中 ,非国有企业迅速进入原国有企业垄断的行业 ,使中国工业行业 ( ) 集中度不断下降 ,而集中度下降则是导致资本利润率变动的根本原因。唐要家 2004 利用 199