我国上市商业银行全要素生产率的实证分析.pdf

蔡跃洲 、郭梅军 :我国上市商业银行全要素生产率的实证分析 我国上市商业银行全要素生产率的实证分析 蔡跃洲 　郭梅军 　　内容提要 :本文对 2004 年以来上市商业银行的全要素生产率情况进行了实证分析 。 采用“中介法”,选取利息收入 、非利息收入和贷款总额为产出指标 ,利息支出、营业支出和 存款总额为投入指标 。以 11 家主要上市商业银行 2004 —2008 年的投入产出数据和基于 DEA 的Malmquist 生产率指数法 ,对上市商业银行的全要素生产率进行测算和分解 。实证 ( ) 结果表明: 1 2004 年以来 ,上市商业银行全要素生产率总体略有下降。其中 ,技术变化 出现下降 ,而纯技术效率和规模效率略有提高 ; (2) 技术变化指数的下降与宏观调控 、货币 信贷政策等有关 ; (3) 股份制改造有助于商业银行经营效率的提高 ,而各银行规模效率的 变动也基本符合企业发展的一般规律 。 关键词 :商业银行 　全要素生产率 　Malmquist 指数 　数据包络分析 一 、引　言 2001 年 11 月 ,我国正式加入 WTO 并承诺 5 年内全面开放金融业 。作为金融业最主要的支柱 , ( 我国银行业开始直接面临来自国际同业的竞争压力 。如何完善公司治理 、提高综合效率 全要素生 ) ① 产率 成为我国商业银行面临的首要课题 。从 2003 年开始 , 以汇金公司注资 450 亿美元推动中国 银行和中国建设银行股份制改造为标志 ,我国开始启动了大规模的商业银行股份制改造 ,改造的主 要 目的之一就是要提高商业银行的综合效率 。 事实上 , 中国银行业综合效率的整体提高 ,其意义远远超出了商业银行 自身 。一方面 ,我国当 前的融资结构仍然以银行体系间接融资为主 ,商业银行综合效率水平的提高直接关系到资金要素 在全社会范围内的优化配置 。所以,虽然银行体系不直接参与物质生产 ,但其效率的提高却影响到 整个国民经济的可持续发展 。另一方面 ,高效健全的银行体系和金融体系也是国家进行宏观调控 的基础和支撑 ,是转变经济发展方式 、落实科学发展观的重要组成部分 。因此 ,股份制改造以后 ,银 行业的综合效率处于何种状况 , 已经成为社会各界共同关注的焦点 。 ( ) 基于上述背景 ,本文将运用以数据包络分析 data envelopment analysis , DEA 为基础的Malmquist ( 生产率指数 ,对 目前已上市的 11 家商业银行 2004 —2008 年间全要素生产率变化指数 Malmquist 生 ) ( ) ( 产率指数 及其三个组成部分 ———技术变化 technical change 指数 、纯技术效率变化 pure technical ) ( ) efficiency change 指数和规模效率变化 scale change 指数 ———进行测算和分解 ,对各指数的变动情 况进行实证分析 ,并尝试对实证结果做进一步的解释 。 　蔡跃洲 , 中国社会科学院数量经济与技术经济研究所 , 邮政编码 : 100732 , 电子信箱 :caiyuezhou88 @sina . com ; 郭梅军 , 中国 ( 建设银行国际业务部 , 邮政编码 :100032 。本文系国