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国际债券 含义： 国际债券是一国政府、金融机构、工商企业或国际组织为筹措和融通资金，在国际金融市场上发行的、以外国货币为面值的债券。 特点： 优点是资金规模巨大、稳定、借款时间较长，可以获得外汇资金； 缺点是发债条件严格、信用要求高、筹资成本高、手续复杂。 可转换债券 可转换债券，是一种可以在特定时间、按特定条件转换为普通股股票的特殊企业债券，兼有债券和股票的特性。 由于可转换债券附有普通企业债券所没有的转股权，因此可转换债券利率一般低于普通企业债券利率，企业发行可转换债券有助于降低资金成本。但可转换债券在一定条件下可转换为公司股票，因而可能会造成股权的分散。 融资租赁 含义： 是出租人在承租人给予一定报酬的条件下，授予承租人在约定的期限内占有和使用财产权利的一种行为。 2、融资租赁的程序： 承租人 出租人 供货人 1、租赁合同 2、供货洽谈 2、供货洽谈 3、买卖合同 4、支付货款 5、交货 6、支付租金 3、优缺点 优点： （1）筹资速度快 （2）限制条款少 （3）设备淘汰风险小 （4）财务风险小 （5）税收负担轻 缺点： 资金成本较高 4.9 融资方案设计与优化 编制项目资金筹措方案 资金结构分析 融资风险分析 资金成本分析 4.9.1编制项目资金筹措方案 资金筹措方案应对资金来源、资金筹措方式、融资结构和数量等做出整体安排。这一方案?应当在项目分年投资计划基础之上编制。项目的资金筹措需要满足项目投资资金使用的要求。 一个完整的项目资金筹措方案由两部分内容构成： 项目资金来源计划表 总投资使用与资金筹措计划表 1.编制项目资金来源计划表 项目资金来源计划表主要反映项目资本金及债务资金来源的构成。 每一项资金来源的融资条件和融资可信程度在表中要加以说明和描述，或在表中附注。 某新设法人项目资金来源计划表 序号 资金来源 金额 融资条件 融资可信程度 1 资本金 2800万元 1.1 股东A股本投资 1700万元 公司书面承诺 1.2 股东B股本投资 600万元 董事会书面承诺 1.3 股东C股本投资 500万元 公司预计 2 债务资金 6820万元 2.1 某国买方信贷 3320万元 ① 公司意向 2.2 ××银行长期贷款 3500万元 ② 银行书面承诺、各股东公司书面承诺担保 某新设法人项目资金来源计划表 注：①贷款期限8年，其中宽限期3年，宽限期内只付息，不还本；还本期内等额分期偿还本金；年利率6%，按季计息；国内银行转贷手续费0.4%；无其他银行附加费用；以进口设备抵押，抵押率70% ②贷款期限6年，其中宽限期2年；还款期内等额还本付息；年利率8%，按季付息；由公司股东按比例担保，担保费率1%；无其他财务费用。 1.编制项目资金来源计划表 表4-15为某既有法人项目资金来源计划表，表中简要说明了项目各项资金的来源及条件。 编制总投资使用计划和资金筹措表 4.9.2 资金结构分析 项目资本金与项目债务资金的比例 项目资本金内部结构比例 项目债务资金结构比例 1、项目资本金与项目债务资金的比例 理想的资本金与债务资金的比例： 在符合国家有关资本金(注册资本)比例规定、符合金融机构信贷法规及债权人有关资产负债比例的要求的前提下，既能满足权益投资者获得期望投资回报的要求、又能较好地防范财务风险的比例是较理想的。 项目资本金占项目总投资的比例 序号 投资行业 项目资本金占项目总投资的比例 1 钢铁 40%以上 2 交通运输、煤炭、水泥、电解铝、铜冶炼、房地产开发项目（不含经济适用房） 35%以上 3 邮电、化肥 25%以上 4 电力、机电、建材、化工、石油化工、有色（铜冶炼除外）、轻工、纺织、商贸及其他行业 20%以上 注册资本占投资总额的最低比例 序号 投资总额 注册资本占总投资的最低比例 附加条件 1 300万美元以下 （含300万美元） 70% 2 300万～1000万美元 （含1000万美元） 50% 其中投资总额在420万美元以下的，注册资本不低于210万美元 3 1000万～3000万美元 （含3000万美元） 40% 其中投资总额在1250万美元以下的，注册资本不低于500万美元 4 3000万美元以上 1/3 其中投资总额在3600万美元以下的，注册资本不低于1200万美元 2、项目资本金内部结构比例 采用新设法人融资方式的项目，应根据投资各方的优势，协商确定各方的出资比例、形式和时间。 采用既有法人融资方式的项目，要考虑既有法人的财务状况和筹资能力，合理确定既有法人内部融资与新增资本金在项目融资总额中所占的比例。 按照我国现行规定，有些项目不允许国外资本控股，有些项目要求国有资本控股。 3、项目债务资金结构比例 根据债权人提供债务资金的条件合理确定各类借款和债券的比