quot;倒按揭quot;养老模式的精算模型构建与应用.pdfVIP

洲“震磊勰 2008年第4期弟29卷 “倒按揭”养老模式的精算模型构建与应用 刘 佳，王立剑 (西安交通大学公共政策与管理学院，西安710049) 摘要：为了推进“倒按揭”养老模式在我国的发展，本文通过对“倒按揭”进行概念解析，构建了个体“例按揭”精算 模型和家庭“倒按揭”精算模型；利用两个模型。测算了固定房产值时的给付标准和固定给付标准时对房产值的要 求，研究发现，实行“倒按揭”养老的警戒线为房产净价值136576元；当拥有房产价值227627元时。给付标准可达 到城镇居民人均可支配收入水平。 关键词：倒按揭；养老；精算模型 中图分类号：F840．67文献标志码：A 文章编号：l007一0672(2008_104．0lll-04收稿日期：2008-04—2l 作者简介：刘佳(1983一)，女，陕西西安人，西安交通大学公共政策与管理学院研究生．研究方向：社会保障统计与精 算。王立剑(1983一)。男，河北邯郸人，西安交通大学公共政策与管理学院研究生，研究方向：社会保障统计与精算。 一、引言 构建了“倒按揭”分析模型．研究了新加坡可变年金 “倒按揭”养老是指约定年龄以上的房屋产权 支付的风险与潜在收益的关系。国内相关研究的重 拥有者。将房产抵押给特定的金融机构，由该金融 点仍然集中在是否应当引入这一养老模式．以及对 机构在房主去世前每月支付固定的养老金．待房主 这种模式所进行的定性分析．如张仕廉等啾为由于 去世后．取得房屋产权的一种贷款方式。【-_3】“倒按观念、土地制度等因素的束缚。我国还不具备实施 揭”养老最早出现在荷兰。20世纪80年代中期，在“倒按揭”养老的条件：邹小苋闻则对我国开展“倒按 美国逐渐发展起来。目前已成为日本、澳大利亚、香 揭”养老的运作模式作了初步构想等。尽管国外的对 港等国家和地区中年人所偏好的养老方式之一。在 于这一研究的成果已较为丰富．但结合我国实际构 我国房地产、保险、社会保障等快速发展的前提下， 建“倒按揭”养老精算模型的相关研究还明显不足。 实行“倒按揭”模式来实现”以房养老”具备一定的市 本文首先对“倒按揭”进行概念解析．在此基础 场条件和可行性。近年来．我国南京、上海等地逐渐 上．构建了个体“倒按揭”精算模型和家庭“倒按揭” 引入了“倒按揭”养老方式．并产生了一定的影响， 精算模型；利用两个模型，测算了固定房产值时的给 但这一模式尚未能被我国更多的老年人口所普遍 付标准和固定给付标准时对房产值的要求。研究发 接受。因此，有必要结合我国的实际探寻“倒按揭” 现．实行“倒按揭”养老能够满足老龄人口的基本养 养老的基本规律．构建“倒按揭”养老精算模型．为 老需求，且金融机构也拥有一定的赢利空间。 老年人口的养老决策提供依据．从而推进“倒按揭” 二、概念解析 养老模式在我国的发展。 “倒按揭”养老的运作模式是老年房屋拥有者以 国外学者对“倒按揭”养老的精算方法已讨论多 自己已有的房屋作为抵押．从金融机构获得一笔或 年，SteffenSchapira问以人寿保险精算理论为基础构多笔款项。主要用于老年时的生活或其他费用。他可 建了简化了的“倒按揭”支付模型．并论证了“倒按 以选择在死亡前通过出售房产或其他资金来源返还 Banel等四认所借本息．或选择死亡时将房屋的所有权转给金融 揭”理念在人寿保险中的可行性：Henw 为“倒按揭”的实质是老年风险由个人向金融机构的 机构。 转嫁。并通过对年金支付型“倒按揭”的数值模拟。为 “倒按揭”的基本原理是：Ⅳ，_WE (J) 老年人是否选择这一养老方式提供了参考：Y．C．Tse昀 其中，Py，表示反向抵押贷款的债务现值：尸yE V01．29 ．111． No州122)2008 2008年第4期第29卷