武大金融《货币银行学》货币创造及货币政策三大工具.pdf

第10章 （补充）货币创造及货 币政策三大工具 货币创造 一．准备金 二．存款货币 （派生存款）的扩张过程 三．货币创造：简单存款乘数模型 四．货币创造：更加符合现实的情形 五．货币政策三大工具 一、准备金 1. 一般只有商业银行的库存现金和商业银行 在中央银行存款账户上的存款才能用作法 定存款准备金； 2. 法定存款准备金在大多数国家并不是针对 银行所有活期存款计收，而只是对银行的 净活期存款而言。净活期存款指，一家银 行的全部活期存款减去， （1）该银行托 收未达的现金项目 （cash items in process of collection ）， （2 ）该银行存放国内同 业的活期存款余额 （due from domestic banks），这两项扣除都在商业银行资产负 债表的资产项目中。 二、存款货币 （派生存款）的扩张过程 1000元现金存入A银行，A银行的资产负债表 （假设法定存款准备金率为10%） 资产 负债 准备金 +1000 支票存款 +1000 900元放贷 A银行的资产负债表 资产 负债 准备金 +100 支票存款 +1000 贷款 +900 B银行的资产负债表 资产 负债 准备金 +900 支票存款 +900 810元放贷 B银行的资产负债表 资产 负债 准备金 +90 支票存款 +900 贷款 +810 C银行的资产负债表 资产 负债 准备金 +810 支票存款 +810 简单存款乘数 （simple deposit multiplier ） 假设： ① 银行的超额存款准备金等于零 （E=0），系统内 所有银行均处于 “贷满”状况，即银行按法定存 款准备金率留足法定存款准备金后，全部剩余存 款都用于贷款和投资。 ② 银行体系没有现金外流发生 （C=0 ），即银行的 存款人和借款人均使用支票，不提取现金。这样， 在经过一系列经济活动后，这些支票 （存款）必 然又回到银行系统。 ③ 银行没有开办储蓄存款和定期存款业务 （Dt=0 ）， 即银行仅开办活期支票存款账户。 简化版假设 • 银行不持有超额准备金 （包括主动或者被 动 ） • 所有交易均使用支票，银行体系没有现金 流出 简单货币乘数：银行体系中准备金增加导致的 △D的倍数 1 D R r d D——银行体系支票存款总额的变动 rd ——法定准备率 