汇市蝴蝶结构原理分析实战讲解.pdf

蝴蝶原理 尚迪 蝴蝶原理与艾略特波浪理论一样是以菲薄纳奇神奇数列作为结构基 础。在特定环境下，它不仅可以忽略部分常用技术指标的存在。从某种角 度讲，蝴蝶理论甚至可以抛开顺势而为的技术派“真理”。在完全了解蝴 蝶原理前，你或许不屑我拿其与大名鼎鼎的艾略特波浪理论相提并论。但 在您逐渐了解蝴蝶原理及应用的同时，或许可以慢慢体会它作为分析外汇 市场的过人之处。 首先我们有必要介绍一下蝴蝶原理的由来和其发展过程。早在 1935 年有个叫 H.M.Gartley 的人出了一本书，叫《股市利润》( “Profits in the Stock Market”) ，这是一本关于形态技术分析的书，全书厚达700 多页， 以每本 1,500 美元的天价限量售出 1,000 册，以当时正处于经济大萧条 时期美国的购买力，这本书可以买到三辆全新的福特汽车！其最为精华的 部分在第 222 页讨论了一个最佳时间与价格的形态，这个形态是非常的 强大和有效，后来这个形态被命名为 Gartley222 ，这是以人的名字做为 形态的名称。 这里要说明的是那个时期主要的市场还是股票市场，艾略特的《波浪 理论》1938 年出版，这与 H.M.Gartley 的《股市利润》基本属于同一时 期。有趣的是波浪理论和 Gartley 写的书里都不约而同的用了黄金分割的 比率进行分析。 之后 Scott M.Carney 在 1999 年出版了一本叫《和谐的交易》(The Harmonic Trader)的书，这还是一本形态分析和交易的书， Carney 在 书的第 3 部分在讨论了 Gartley222 后介绍和详细讨论了蝴蝶形态 1 （Butterfly ）,蝴蝶形态分为牛市蝴蝶形态和熊市蝴蝶形态，蝴蝶形态的 基础就是 Gartley222 ，丰富了Gartley 形态的内涵和内容。 可以说蝴蝶形态发展到今天，并不是一个人的杰作，而是经过多角度 的演变和优化。笔者针对蝴蝶形态的基本原理也做了一些调整改变。特别 是在 C 点确认后，可以有效的预测 D 点的位置。当前应用在实战方面效 果还是不错的。 笔者体会在《和谐的交易》中所阐述的蝴蝶形态（以菲薄纳奇神奇数 列作为结构基础）可以看作是事物自然规律的产物，理想状态下，如果我 们在走势图中确认了 X、A、B、C、D 各点，我们就可以判断位于 D 点 之后的翻转行情。X、A、B、C、D 各点间回调比例组合必须满足特定菲 薄纳奇数列组合。当然在实际走势中，走势的形态特征和回调的幅度只是 会永远的无穷接近理想状态。这样我们就要在点位的选择上下功夫研究。 以下是理想状态下，蝴蝶各形态以及形态对应的菲薄纳奇回调比例。 希望投资者牢记。实际走势中，点位间回调幅度难免会出现细微偏差，而 这种偏差组合会对蝴蝶形态的选取产生分歧。这就需要通过大量的分析实 践找寻适合自己的分析规律。 2 3 下图是我在 2007 年 7 月 31 日通过蝴蝶形态做的美元兑瑞郎 1 小时 图图表分析。 4 这是一个典型的已知 X、A、B、C、D 点，预测翻转走势的分析。美 元兑瑞郎小时图走势显示 X、A、B、C、D 各点脉络清晰。B 点针对 XA 段菲薄纳奇回调满足 0.50。C 点针对 AB 段菲薄纳奇回调满足 0.786。D 点针对 BC 段菲薄纳奇回调满足 1.618。即 AB=CD （0.786/1.618 ）。以 上回调比例均满足 BAT 形态比例关系。由此判断出 D 点位置后，我们可 以初步预测行情即将发生翻转。而随后美元兑瑞郎也应验了前期的预测， 走势产生中幅下跌。 在上图的 BAT 形态中我们不难发现，由于蝴蝶形态的存在，很多时 候趋势线（X -B 的延长线）支撑阻力、水平支撑阻力（A、B 点水平价位） 等常规分析方法已经变的没那么重要。这样的例子很多很多。当您无数次 苦恼自己常用的指标失效而对走势分析无从下手时，或许蝴蝶形态正是您 的救命稻草。