江苏大丰海港控股集团有限公司告-2014年跟踪评级(13年8亿元).pdf

2013年8亿元公司债券 2014年跟踪信用评级报告 正面： 大丰市经济实力不断增强，港区建设步伐较快，公司外部发展环境较好； 公司继续获得地方政府在资金注入和和财政补贴方面的支持； 公司港口业务和贸易业务收入显著增长，营业利润有所改善。 关注： 政府性基金收入占比较大，地方财政易受当地土地市场及土地相关政策影响； 公司盈利对政府补贴依赖仍较大； 公司应收账款和其他应收款规模大，整体资产质量一般； 公司港口项目建设投资规模较大，面临一定的资金压力； 公司有息债务规模大幅增加，债务压力显著加大； 公司对外担保存在一定的或有负债风险。 分析师 姓名：王洪超 刘书芸 电话：021 邮箱：wanghch@pyrating.cn 2 一、本期债券本息兑付及募集资金使用情况 经国家发展和改革委员会发改财金[2013]740 号文件批准，公司于 2013 年 5 月 8 日公 开发行 8 亿元公司债券，发行利率为 6.18%，发行期限为 7 年，附第 5 年末发行人上调票 面利率选择权及投资者回售选择权。 本期债券起息日为 2013 年 5 月 8 日，本期债券每年付息一次，到期一次还本，最后一 期利息随本金的兑付一起支付。年度付息款项自付息日起不另计利息，本金自兑付日起不 另计利息。本期债券付息日为 2014 年至 2020 年每年的 5 月 8 日为上一个计息年度的付息 日。若投资者行使回售选择权，则回售部分债券的付息日为2014 年至 2018 年每年的 5 月 8 日。本期债券兑付日为2020 年 5 月 8 日；若投资者行使回售选择权，则回售的债券兑付 日为2018 年 5 月 8 日。截至2014 年 5 月 31 日，本期债券兑付情况如下。 表1 截至2014年5月31 日本期债券兑付情况 本息兑付日期 期初本金余额 本金兑付金额 利息支付 期末本金余额 （亿元） （亿元） （万元） （亿元） 2014 年 5 月 8 日 8.00 - 4,944 8.00 资料来源：公司提供 截至 2014 年 5 月 31 日，本期债券募集资金已用于盐城港大丰港区三期通用码头工程 项目和盐城港大丰港区粮食码头工程项目建设。 表2 截至2014年5月31 日本期债券募集资金使用情况（单位：亿元） 计划 实施进度 项目名称 拟使用募集 已使用募 总投资 已投资 资金额度 集资金 盐城港大丰港区三期通用码头工程项目 10.12 6.00 8.5 6.00 盐城港大丰港区粮食码头工程项目 12.24 2.00