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中国商业银行高污染项目信贷退出中国商业银行高污染项目信贷退出的动因和方式的动因和方式分析分析 中国商业银行高污染项目信贷退出中国商业银行高污染项目信贷退出的动因和方式的动因和方式分析分析 杨杨 济南大学经济学院 250022 电子邮箱：se_yangy@ujn.edu.cn 摘要摘要：：加强环境保护的趋势引发了中国国内宏观经济环境的变化，高污染企业的生存面临巨 摘要摘要：： 大挑战，而与之相关的银行信贷资源也受到了威胁。为了分析中国商业银行高污染项目信贷退出 状况，我们提出了一个以利益相关者为中心的分析框架。借助这个框架我们分别论述了中国商业 银行对相关产业实施信贷退出的动因、方式和潜在的障碍。从商业银行目前的实践情况来看我们 认为商业银行应利用自身的专业优势开发新的间接退出手段并且以绿色信贷业务来对冲相应的 风险。 关键词关键词：：商业银行；高污染项目；信贷退出；利益相关者 关键词关键词：： 一、一、 导论导论 一一、、 导论导论 以每年一次的 《联合国气候变化框架公约》缔约方会议为代表，国际范围内对于环境保护的 认识日益加深。对于像曼谷这样的城市来说，环境保护不仅是发展问题更是生存问题。环境保护 措施落到实处需要重视更需要制度、资金和技术等各方面的支持。2002年10月赤道原则的提出 显示了金融行业对于自身使命的新的认识。中国的商业银行在此方面起步较晚，但近来的发展颇 快。本文拟就中国商业银行高污染项目信贷退出的动因和主要方式进行分析，以期总结经验并发 现问题。 直接针对中国商业银行高污染项目信贷退出进行研究的成果还很少，该方面已有的论文大部 分是单独研究商业银行一般意义上的信贷退出或者高污染行业 （或企业）的具体问题。姜建清 （2004）较早系统论述了信贷退出的对象、决策、通道和壁垒等内容并讨论了中国商业银行的信 贷退出实践。刘涛（2005）则提出了一个用于商业银行信贷退出的分析框架，本文借鉴了这个框 架。宋首文 （2004）结合银行的授信风险管理对双高产业的基本特征进行了归纳总结，为本文的 成提供了有价值的参考。 二、二、 本文的分析框架本文的分析框架 二二、、 本文的分析框架本文的分析框架 作为市场经济的参与主体，中国商业银行在实施信贷退出时会受到利益相关者的影响。对于 银行同其利益相关者的关系分析将有助于理解商业银行信贷退出的动因和方式问题。我们将这种 关系分析框架概括为表 1的内容，下文的具体分析也是围绕这个框架展开的。 表1 表 1 商业银行高污染项目信贷退出的形式商业银行高污染项目信贷退出的形式 表表 1 1 商业银行高污染项目信贷退出的形式商业银行高污染项目信贷退出的形式 利益相关者 竞争者 客户企业 政府与中央银行 退出动因 差异化战略增强竞争力 在客户中赢得声誉 对 当局的服从 退 主动 政策性风险的影响； 资产组合调整 客户战略调整 出 退出 央行的窗口指导 被动 银行之间信贷资金竞争； 企业 “高污染”项目亏损 直接