浙江中南建设集团主体与2017年度第一期中期票据信用评级报告.pdf

主体与中期票据信用评级报告 大公信用评级报告声明 为便于报告使用人正确理解和使用大公国际资信评估有限公司（以下简称“大公”）出 具的本信用评级报告（以下简称“本报告”），兹声明如下： 一、大公及其评级分析师、评审人员与发债主体之间，除因本次评级事项构成的委托关 系外，不存在其他影响评级客观、独立、公正的关联关系。 二、大公及评级分析师履行了实地调查和诚信义务，有充分理由保证所出具本报告遵循 了客观、真实、公正的原则。 三、本报告的评级结论是大公依据合理的技术规范和评级程序做出的独立判断，评级意 见未因发债主体和其他任何组织机构或个人的不当影响而发生改变。 四、本报告引用的受评对象资料主要由发债主体提供，大公对该部分资料的真实性、准 确性、完整性和及时性不作任何明示、暗示的陈述或担保。 五、本报告的分析及结论只能用于相关决策参考，不构成任何买入、持有或卖出等投资 建议。 六、本报告债项信用等级在本报告出具之日至本期票据到期兑付日有效，主体信用等级 自本报告出具日起一年内有效，在有效期限内，大公拥有跟踪评级、变更等级和公告等级变 化的权利。 七、本报告版权属于大公所有，未经授权，任何机构和个人不得复制、转载、出售和发 布；如引用、刊发，须注明出处，且不得歪曲和篡改。 主体与中期票据信用评级报告 发债主体 中南建设前身系于1984 年 10 月成立的萧山县长河土石方建筑工 程队，经济性质为镇办集体企业，主管部门为长河镇政府，负责人为 吴建荣。公司于 1997 年和2001 年历经两次股改，第一次股改时，吴 建荣和史凤香夫妇受让公司70%股权；2001 年 12 月 12 日杭州市滨江 区财政局以(2001)杭滨国资评第 6 号《资产评估立项通知书》同意公 司以2001 年9 月30 日为基准日，整体评估并改制成立有限责任公司， 同年吴建荣和史凤香夫妇受让公司余下30%股权。2012 年，吴建荣和 史凤香夫妇将各自所持公司股份全部转让给浙江中南控股集团有限公 司（以下简称“中南控股”），公司股东变更为中南控股，吴建荣和史 凤香夫妇分别持有中南控股90%和10%股权。期间历经多次增资变股， 2016 年3 月1 日，中南控股以货币方式认缴增资42,000 万元，资金将 于2016 年 12 月30 日前到位，变更完成后，截至2016 年3 月末，公 司注册资本7.58 亿元，中南控股为公司唯一股东，吴建荣为公司实际 控制人。 公司主要从事房屋建筑、建筑幕墙、钢结构等工程施工业务，拥 有建筑工程施工总承包特级、建筑幕墙和钢结构建筑专业承包及设计 等资质。截至2016 年3 月末，公司拥有2 家全资子公司，4 家控股子 公司。 发债情况 本期票据概况 中南建设拟在银行间债券市场交易商协会注册总额为 5 亿元的中 期票据，分期发行，本期为第一期，发行金额为 1 亿元人民币，发行 期限为3 年，票据面值 100 元，采用簿记建档、集中配售方式发行， 到期日按面值兑付。本期票据采用单利按年计息，不计复利，每年付 息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。本期 票据无担保。 募集资金用途 本期票据拟募集资金 1 亿元，全部用于置换银行贷款，改善融资 结构。 3 主体与中期票据信用评级报告 宏观经济和政策环境 2013 年以来我国经济增速有所回落，但主要经济指标仍处于合理 区间，产业结构更趋优化；短期内我国经济下行压力仍较大，但随着 “十三五”规划和供给侧结构性改革的持续推进，我国经济仍具有保 持中高速增长的潜力 近年来，受固定资产投资和房地产投资增速降低、传统产业产能 过剩严重及实体经济运营成本提高增长乏力等因素影响，我国经济增 速有所回落，从高速增长转向中高速增长。2013～2015 年，我国 GDP 同比增长速度分别为7.7%、7.3%和6.9%，经济增速有所回落。 2015 年，我国经济整体表现为稳中趋缓、稳中有进、