海魁水产集团有限公司报告lsj.pdf

海魁水产集团有限公司 （HAIKUI AG） 一、公司概况 海魁水产集团创建于 1984 年，福建省东山县海魁水产集团有限 公司创建于1993 年，于2007 年转为中外合资企业，是专业从事水产 品加工、销售的出口型国际企业，地处中国东海与南海交汇处东山岛。 海魁提供一系列水产品供应链。在中国有自己的加工厂，RD 研发部 以及仓储设施，同时与上游供应商有着紧密合作。海魁水产80%以上 的产品销往国外。目前国外销售以贴牌方式进行，国内市场则主要以 海魁品牌销售为主。多年来，产品包括鱼、虾、蟹、贝、鱿、藻、罐 头和料理食品等八大类共 100 个多品种的初级加工产品以及进一步 加工产品，主要市场覆盖美国、加拿大、欧洲、南美洲、非洲、澳大 利亚、东南亚等三十多个国家和地区，已取得输美水产品HACCP 认证、 ISO9001 认证、国际水产品欧盟注册到 BRC、ISF、HALAL 多项认证。 2009 年组建成立了福建省首家水产企业创办的研究机构- “海魁水产 研究所”，为打造全面质量管理团队提供强有力的知识后援和组织基 础。 海魁目前有超过80 多家生鲜供应商，并且其中既有水产养殖场 也包括船舶打捞供应商。并与其中 60 多家签署了优先购买权以及低 于市场价格的供应协议。目前厂址位于东山，并有年34，000 吨的生 产能力。海魁的客户是其国内外批发商，尤其是亚洲、欧洲、美国经 销商。 图1：海魁水产股权架构 海魁于 2012 年 5 月 15 日在德国法兰克福证劵交易所主板成功 上市，成为中国内地水产行业在德国上市的第一股。在德上市的海魁 水产（HAIKUI AG）通过海魁水产 （新加坡）私人有限责任公司控股 国内的福建海魁水产集团有限责任公司，另外公司在大陆设有三家全 资子公司：福建科海水产养殖有限公司，福建海魁水产科技有限公司 以及福建海魁水产研究所。 图2：2014 年末海魁水产公司股权结构图 信息来源：公司2014 年度审计报告 持股情况 姓名 职能 持股路径 占比 陈振魁 CEO 海达 50.76 黄振平 COO Praise O 2.92 Alan Gey CFO Shares directly 0.19 根据公司 2014 年年报披露的公开信息，公司的股权架构如图所 示：其中Haida Holdings Pte. Ltd.（海达控股有限公司）持股50.8%， 为公司第一大股东，另外Mega Bond International Ltd. （大丰国 际投资咨询有限公司）持股32.7%。公司于2012 年5 月15 日在法兰 克福证券交易所挂牌上市，成为中国水产业在欧盟上市第一企，首次 对外成功发行总股数 1027.6 万股。海魁集团也实现了从家族企业向 现代公众企业的成功转型。 二、行业分析 2.1 海产品国际市场情况 海产品在全球范围内，近50 年得到快速发展，海产品需求不断增 长，全球产量也持续上升，而同时供应商以及相关企业也不断增多。 但 2010 年以来，全球食品价格指数持续走低，汇率、原料供应、产 品需求在不断变化，这些因素使得水产品加工业务竞争更加激烈，水 产品出口形势日趋严峻。 2.2 国内水产品加工产业情况 2.2.1 国内水产需求情况 从需求的角度看，中国市场一直保持较高的国内生产总值和人均 可支配收入的增长速度，这导致消费的不断增长。同时健康意识的提 升和生活方式的改变使冷冻和罐装海鲜产品的需求不断增加。同时随 着国内经济以及销售渠道的不断建设，也使得国内需求不断提高。 2.2.2 国内重点水产加工厂商对比 海产品加工业方面，我国海产品加工业属于相对稳定并且总体利 润水平相对不高的阶段，主要原因在于海水产品的来料加工和初加工 的生产模式，精加工、深加工的产品较少，加工技术水平低。国家确 定的国家海洋产品加工发展的战略重点是在确保行业的深加工和精 加工的大前提下，水