现金价值的计算现金价值与资产份额保险选择权现金价值的概念资产.ppt

例9.4 (x)购买死亡年末给付10000，完全离散终身寿险。假定死亡是唯一损因，费用结构和生存情况如下表所示 已知： 求： 年（K） 保费比例 保单费用 0 10% 50 0.1 1 3% 10 0.2 2 3% 10 0.3 3 例9.4解：图表递推方法 例9.4解：公式推导方法 例9.5 现获得某保险公司的相关数据如右图 其中保费收入和费用支出都在年初发生，索赔支出和投资收入都在年末发生。 计算保险公司第年的实质收益率。 第t-1年盈余 1220000 第t年末责任准备金 4805000 第t年保费收入 850000 第t年费用支出 350000 第t年投资收入 512000 第t年索赔支出 335000 第t年净收入 552000 例9.5解 第九章 现金价值的计算 现金价值 与 资产份额 保险选择权 现金价值的概念 资产份额 利源分析 保险假设条件 假设 理想假设 经验假设 利率 死亡率 退保率 费率 利差分析 利源分析 利差损益 费差损益 死差损益 退保差损益 基金份额 保单红利 保单红利：实际基金份额与预期基金份额之差称为保单红利 ，简记为 影响红利的因素 利差 费差 死差 退保差 红利支付对象范围（红利只支付给残存者还是支付给所有被保险人） 例9.6 (x)购买死亡年末给付1000，完全离散终身寿险。已知现金价值等于90%资产份额，且已知右表信息。 假如红利在每年年末派发，则 若派发红利不包含该年死亡和退保的保单持有人，求第10年末的红利值。 若派发红利包含该年死亡和退保的保单持有人，第10年末的红利值。 例9.6解 例9.6解 例9.6解 现金价值与资产份额 本章中英文单词对照 不没收价值 现金价值 解约费用 平均保险金额 保险选择权 资产份额 保单红利 non-forfeiture benefits cash value surrender charge average amount of insurance insurance options asset share dividends 第九章 现金价值的计算 现金价值 与 资产份额 保险选择权 现金价值的概念 资产份额 利源分析 现金价值的概念 退保引发的不没收价值的讨论 现金价值的概念 不没收价值是指解约时保单持有人能够得到的价值返还。这部分价值通常用现金折算，所以也称为现金价值 解约费用 解约费用（ 退保罚金，简记为SC ） 退保之前的管理成本； 退保事件的处理成本； 对财务安全和保险人盈余的适当满足。 现金价值的重要意义 在保单持有人退出原有保障时，作为保单剩余价值进行结算或等价转换 现金价值是保单抵押贷款的基础 现金价值也是分红型保险用以计算保单红利的基础 第九章 现金价值的计算 现金价值 与 资产份额 保险选择权 现金价值的概念 资产份额 利源分析 现金价值的计算 原则：考虑到解约费用的因素，采用调整保费（类似调整责任准备金中阶梯保费）的形式，合理计算解约费用，再用净责任准备金减去解约费用即为现金价值。 第一年额外费用补贴的确定 美国保险监督官协会(NAIC)和北美精算学会（SOA）推荐 美国保险监督管理协会1980年对调整保费的规定 险种 净保费 的范围 调整保费 的计算公式 任何险种 （单位保额） 例9.1 （30）投保缴费期为10年的终身寿险，根据美国保险监督管理协会1980年对调整保费的规定，分别计算在第5年末和第10年末单位保额的现金价值。 已知 例9.1解 变额受益场合现金价值的厘定 平均保险金额的概念 随着寿险业务的发展，现在越来越多的保险是非定额受益的， 可以是递增的，也可以是递减的，甚至是由保单持有人和保险人协商确定的任意自然数。针对这种情况下现金价值的厘定，引进了平均保险金额的概念，简记为AAI。它表示前10个保单年度的平均受益金额。 变额受益场合现金价值的厘定 净均衡保费 初年最高费用补偿 变额受益场合现金价值的厘定 任意保单年度的调整保费等于毛保费的 倍，其中 称为调整保费乘子 最低现金价值 第九章 现金价值的计算 现金价值 与 资产份额 保险选择权 现金价值的概念 资产份额 利源分析 减额缴清 在这种选择权下，退保人不领取现金，保单在退保时刻的现金价值作为趸交净保费，用来购买一份和原保单其他条件相同，但保额减少到 的保单 例9.2 （30）投保缴费期为10年的终身寿险。此人第5年末停止缴费，已知第5年末该保单的现金价值为0.0544，且 如果此人选择减额缴清，试确定新的保额。 例9.2解 展期定期 在这种选择下，保单在退保时刻的现金价值作