聚羧酸系减水剂原料行业2014宏观环境及市场分析-王骅.pdf

建筑让生活更美好 Better Building, Better Life. 聚羧酸系减水剂原料行业 聚羧酸系减水剂原料行业 2014宏观环境及市场分析 2014宏观环境及市场分析 行业发展逻辑与动力 产业链特征及重点 市场动态及展望 中国混凝土网 王 2014짏냫쓪뫪맛뺭볃뮷뺳믘맋  2014年上半年,国内外形势复杂多变,经济运行不确定因素增多, 经济发展面临较大挑战。  中央政府坚持稳中求进工作总基调,创新宏观调控思路与方式, 注重适时适度预调微调,有针对性地解决突出矛盾和问题,着力 以全面深化改革促进经济发展和结构调整,国民经济运行缓中 趋稳,结构调整稳中有进。  上半年GDP同比增长7.4%,固定资产投资同比增长17.3%,基础 设施投资同比增长25.1%,房地产开发投资同比增长14.1%。  上半年,受市场需求不足、周期性调整等多重因素影响,中国减 水剂产量增速明显下滑,行业虽然保持较快增长, 但增速放缓。  但是，聚羧酸系列减水剂2014年仍然将保持30%左右高速增 长。 第2页 튻ꆢ닺튵싟벭폫뚯솦풴좪  产业逻辑 减水剂聚醚 聚羧酸系减水剂 减水剂表观消费总量 预拌/预制混凝土及砂浆 混凝土及砂浆 散装水 泥 水泥表观消费总量  动力源泉——两个替代 2008-2013年中国经历了5年建设高峰期,从2014年开始我们 的水泥消费将见顶,上半年产量增长3.9% ，达到11.4亿吨；预 计全年增长5%左右，达到25.25亿吨。2015年开始回落,表明 中国基础建设开始进入调整期。所以，未来聚羧酸系减水剂 的发展动力主要来源于两个替代，一是预拌混凝土及砂浆的 全面推广对传统现办混凝土及砂浆的替代；二是聚羧酸系减 水剂对传统萘系等减水剂的替代。 第3页 中国PCE减水剂占比预测 （截至2013年，来源：中国混凝土网） 中国水泥分月累计产量同比增长趋势图 （截至2014年7月，数据来源：国家统计局） 中国散装水泥年累计产量同比增长趋势图 （截至2013年，来源：中国散协） 中国预拌混凝土年累计产量同比增长趋势图 （截至2013年，来源：中国混凝土网统计编制） 中国商品混凝土年累计产量同比增长趋势图 （截至2013年，来源：中国混凝土网统计编制） 中国减水剂年累计消费量同比增长趋势图 （截至2013年，来源：中国混凝土网统计编制） 中国聚羧酸系减水剂年累计消费量同比增长趋势图 （截至2013年，来源：中国混凝土网统计编制） 中国减水剂用聚醚需求量预测 （截至2013年，来源：中国混凝土网统计编制） 뛾ꆢ닺튵솴럖컶 上游: 原料供应,分酯/醚两类 ，醚类大行其道，原因是方便下游; 属精细化工产品,重在产品技术研发，收款相对容易 中游: 聚羧酸系减水剂,分母体/成品两类; 属化学建材产品,重在技术服务 ，收款相对困难 下游: 应用分预拌混凝土/预制混凝土/商品砂浆; 客户是施工企业,减水剂成本占比极小,当作味精,产品不 好用都是它的错