资金的时间价值及等值计算的应用.pdf

水工程技术经济 第3章 资金的时间价值及等值计算的应用 2015年9月8日 市政与环境工程系 1 目录Contents 1 资金的时间价值 2 现金流量与现金流量的表达 3 资金等值及等值计算的应用 4 Excel在工程经济中的应用——等值计算 2 1 资金的时间价值 某机构准备对某水工程项目进行投资，现拟定了甲、乙两 个投资方案，初始投资均为1000万元，实现的利润总额相同， 只是每年获得的利润不同，问该企业应选择哪个方案。 年末 甲方案 乙方案 0 -1000 -1000 1 +1200 +300 2 +800 +800 3 +300 +1200 3 时间是一种特殊的资源。 任何物质资源的存在和发展都和时 间联系紧密，都体现或包含时间的 价值，资金亦是如此。 投入生产流通 没有投入流通  与劳动力结合，发生增  毫无变化，放弃了增值 值。 价值形态 的机会，同时付出一定 资金 的代价（资金的时间价 值）。 4  1.1 资金的时间价值的概念 也称之为报酬原理或货币的时间价值。 资金在生产和流通过程中，随着时间的推移能够产生的 增值，所增值的部分成为资金的时间价值。（货币存入 银行获得的利息） 实 质 体 现  商品经济中的普遍现象；  一定的资金，在不同点时具有不  把资金作为生产的一个基本要素， 同的价值； 在扩大再生产及其流通过程中，  资金必须与时间相结合，才能表 随时间的变化而发生的增值。 示出其真正的价值。 5  两个方面进一步理解资金时间价值的含义 投资者角度 消费者角度  资金投入生产和流通过程中，由  资金一旦用于投资，就不能用于 于劳动者的工作使资金获得一定 现期消费，牺牲现期消费是为了 的收益，从而使资金发生增值。 能在将来得到更多。  劳动力在生产过程中创造了剩余  资金的时间价值体现为放弃现期 价值，所以资金增值的特性使自