金融理财师AFP资格认证培训随堂测试题1.pdf

4. 以下关于净现值的描述，错误的是：（ ） A ．净现值越大的项目，其内部报酬率一定越高。 B．选定融资成本率为贴现率，净现值大于零的项 目是有利可图的。 C ．贴现率越高，净现值越小。 D．某项目的净现值是指该项目产生的所有现金流 的现值之和。 答案：A 解析：净现值数值的大小取决于所选择的贴现率、 现金流的大小等因素。不能笼统的说是净现值大 的项目其内部报酬率就一定大。所以A选项错误。 5. 小杨第一年年初向某项目投入10 万元，从第一 年年末开始收入1.2 万元，以后每年收入增长10%， 共持续10 年。如果年贴现率为10%，那么这项投 资的净现值为（ ）。 A ．1.21 万元 B．2.12 万元 C ．0.91 万元 D．1.19 万元 答案：C 解析：第一年年末收入1.2万元，并以后每年收入 增长10%，构成了一个增长型年金。使用期末增 长型年金现值计算公式：PV=TC/(1+r) ,PV= （10*1.2）/ （1+10%）=10.9091万元。再减去期 初的投资，得出该项目的净现值，即10.9091- 10=0.9091万元。 6. 小李要为5 年后买房积累30万元的首付款。他现有 资产5 万元，每月储蓄3,200元，要达到理财目标，小 李需要的年名义投资报酬率为（ ）。（假设投资按 月复利） A ．7.00% B ．8.12% C ．0.58% D ．0.68% 答案：A 解析：根据题意可以先求出每月的利率为：5 CHS PV， 0.32 CHS PMT，30FV，5gn，i=0.5835，因此名义年 利率= 12 ×0.5835%=7% 。 7. 朱先生打算15 年后退休。他目前可以用于退休规划 的资产是10 万元，每月储蓄4,000 元，退休后的生活 费为每月7,000 元，工作期间的年投资报酬率是7%， 退休后是4% 。如果不考虑通货膨胀因素，朱先生的退 休金足够他在退休后生活（ ）。（假设投资按月复利） A ．32 年 B．33 年 C ．34 年 D．35 年 答案：B 解析：第一步：计算退休时养老金总供给10 CHS PV， 0.4 CHS PMT，7gi，15gn，FV=155.2744万元；第二步： 计算这笔养老金可以够朱先生退休后生活几年（注意： 生活费用支出是期初年金）g BEG ，155.2744 PV, 0FV, 0.7CHS PMT, 4gi, N=402个月，402/12=33.5年。因此， 朱先生的退休金能够满足他在退休后生活33.5年，不 足34年，因此选择B。 8. 孙女士打算以分期付款的方式买一辆价值20 万元的汽车， 首付10%。她选择的是为期5 年的个人信用贷款，按月计息， 每季度还款一次，贷款的年名义利率为7% 。孙女士的季度还 款额为（ ）。 A ．10,755 元 B．10,793 元 C ．10,693 元 D．10,744 元 答案：A 解析：分析题目，本题要计算季度还款额，那么首先要知道 季度有效利率。题目中没有直接给出季度有效利率，只给出 了年名义利率，以及银行是按月计息。根据这些已知信息， 我们可以先求出月利率来，即用名义年利率/12 ；然后根据月 利率求出季利率来，即（1+月利率）^3=1+季利率。具体计算 过程如下： 第一步：计算月有效利率=7%/12=0.5833% 第二步：把月有效利率转换成季度有效利率： (1+0.5833%)^3-1=1.76% 第三步：求季度还款额：gEND ，20 ×90% PV，1.76I，20N， 0FV，PMT= -1.0755万元 9. 小王要在25 年后退休，届时需要退休金150 万元。她 的女儿要在5 年后出国留学，届时需要学费和生活费共 计30 万元。假定小王每月的储蓄为4,000 元。如果用目 标顺序法为她进行理财规划，不考虑其他一次性投资， 那么在前5 年和后20 年间，小王的年名义投资回报率各 应至少为（ ）。 A ．0.35%, 0.73% B ．0.73%, 0.35% C ．4.20%, 8.78% D ．8.78%, 4.20% 答案：D 解析：前五年需要报酬率：0PV, 5gN,0.4CHS PMT,30FV,I=0.732 0.732% ×12=8.78%；后20年需要报酬 率：0PV, 20gN, 0.4CHS PMT, 150FV, I=0.3497 0.3497% ×12=4.20% 10. 为了购买新车