银行间债市债务融资工具及信用评级简介(数据至20140625).pdf

银行间债市债务融资工具及信用评级 简 介 中诚信国际信用评级有限责任公司 二零一四年 目 录 3 银行间债市债务融资工具简 22 中诚信国际信用评级方法简 30 中诚信国际简介及优势 40 中诚信国际客户名单（已发行） 44 联系方式 2 第一部分 银行间债市债务融资工具简 3 一、短期融资券 2008年4月以来短期融资券主要政策调整 　 原有政策 新政策 发行审批机构 人民银行金融市场司 银行间债券市场交易商协会 审批制度 备案制 注册制 1、 《短期融资券管理办法》 1、 《中华人民共和国中国人民银行法》 （中国人民银行令〔2005 〕第2号） 2、 《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法 》 主要政策依据 2、 《短期融资券承销规程》 3、 《银行间债券市场非金融企业短期融资券业务指引 》 3、 《短期融资券信息披露规程》 （中国人民银行公告〔2005 〕第10号） 4、中国银行间市场交易商协会的相关自律规则 条件较细，对最近一个会计年度盈利有 发债条件 不再规定具体条件，将发债企业的选择权交由主承销商 要求 额度有效期 1年 2年 评级协议、进账单、跟踪评级安排及主承销商关于企业为 评级备案材料 评级协议和进账单 单个或集团的认定文件 4 短期融资券市场变化 ☆ 短券发行规模继续增长，发债主体逐渐向中低信用 等级扩展 2005年5月23 日中国人民银行正式发布 《短 期融资券管理办法》，5月26 日，5家公司获 准发行国内首批企业短期融资券，标志着企 业短期融资券市场正式启动 2009年短券发行支数同比微降2.23% ，发行 规模同比增长6.31% 。短券发行主体继续向 中间等级集中，AA 级（含AA+及AA- ）企 业发行数量占比合计达到73.76% 。 2010年短券发行支数与发行规模分别同比增长66.16%和45.24% 。短券发行主体仍然以高等级为主，AA- 及以上级别发行人合计占比达到95.5% 。 2011年短券发行仍保持较高增长态势,全年发行支数和发行规模分别同比增长43.2%和46.7% 。2011年高信 用等级短券发行主体所占比例较2010年略有降低，AAA和AA+级发行主体占比总和为41.6% ，较2010年 下降9%左右，AA- 以及A+信用等级的发行人群体占比较2010年上升12%，达到31.0%左右。 2012年其发行支数显著提高，达到825