国内大宗商品子交易平台风险管控汇编.docVIP

国内大宗商品电子交易平台风险管控 汇编 编制：钟伟 北京中航捷诚设计咨询有限公司 二○一四年十二月十八日 目 录 1 大宗商品中远期电子盘所蕴藏风险 1 2 大宗商品电子交易市场发展分析与对策建议 2 3 大宗商品电子交易遍地开花 风险监管须紧抓 6 4 大宗商品交易市场的风险与对策 8 5 大宗商品电子交易市场风险分析 10 5.1 大宗商品电子交易市场的经济特征 10 5.2 大宗商品电子交易市场的风险分析 13 5.3 风险管控建议 18 6 中国大宗商品电子交易市场经济特征与风险分析 20 6.1 大宗商品电子交易市场发展情况 20 6.2 大宗商品电子交易市场经济特征 21 6.3 大宗商品电子交易市场风险分析 25 6.4 建议与对策 29 7 大宗商品电子交易市场关键风险识别研究：基于实证的探讨 30 7.1 研究背景 30 7.2 研究方法 31 7.3 研究启示 37 8 大宗商品交易平台的风险防范机制浅析 39 8.1 大宗商品交易平台的风险传导分析 39 8.2 大宗商品交易平台风险防范的博弈分析 41 8.3 大宗商品交易平台的风险预警 42 9 大宗商品中远期交易市场风险及工商监管对策分析 45 9.1 大宗商品中远期交易的市场风险 45 9.2 大宗商品中远期交易市场风险的成因 47 9.3 大宗商品中远期交易市场风险防范的工商监管对策 48 10 大宗商品电子交易市场恐再“洗牌” 50 11 浙江舟山大宗商品交易所风险控制管理办法（暂行） 56 12 商品现货电子交易风险控制管理办法 64 大宗商品中远期电子盘所蕴藏风险 来源：生意社(国内大宗商品研究机构)2014年08月09日讯 目前遍布全国各地、各个领域的大宗商品中远期交易市场大部分是依据2003年7月8日《中华人民共和国国家质量监督检验检疫总局》颁布的《大宗商品电子交易规范》GB/T 18769-2003(以下简称为《规范》)而设立的。在标准适应范围里明确指出：本标准适用于现货领域的大宗商品电子交易活动，尤其是现货批发市场开展电子交易活动，不适用于期货交易。 但是，近几年经过全国各地、各个领域的所谓创新性发展，目前已经完全违背了《规范》所倡导的目的和初衷而演绎为类期货交易模式，其蕴藏的金融风险以及对社会稳定造成的危害已经逐渐的暴露。为此国务院于2011年11月11日颁布了《关于清理整顿各类交易场所切实防范金融风险的决定》(称为“国发38号文”)，明确规定：除依法经国务院或国务院期货监管机构批准设立从事期货交易的交易场所外，任何单位不得以集中竞价、电子撮合、匿名交易、做市商等集中交易方式进行标准化合约交易。 2012年2月2日由中国证监会牵头主持召开了清理整顿各类交易场所第一次部级联席会议提出清理整顿各类交易场所于2012年6月30日完成，因受到来自地方政府及利益群体的阻力，致使清理整顿各类交易场所未能如期完成。 为此，国务院办公厅于2012年7月12日再次发文《关于清理整顿各类交易场所的实施意见》(称为“国办发37号文”)对清理整顿工作进行了细化具体明确的要求，提出了六大标准：不得将任何权益拆分为均等份额公开发行，不得采取集中交易方式进行交易，不得将权益按照标准化交易单位持续挂牌交易，权益持有人累计不得超过200人，不得以集中交易方式进行标准化合约交易，未经国务院相关金融管理部门批准，不得设立从事保险、信贷、黄金等金融产品交易的交易场所。 大宗商品电子交易市场发展分析与对策建议 作者：西安交通大学管理学院教授、中国物流学会副会长 冯耕中 （一）大宗商品电子交易市场发展经验与教训凸显监管必要性 总结其几年来的发展历程，我们明显看到，制度健全、严格管理、规范运营是我国大宗商品电子交易市场发挥积极作用的重要保证。例如，上海大宗钢铁电子交易中心树立了良好的典范，它具有国有控股的股东背景，以钢铁现货流通贸易和用材企业为实业基础，为钢铁生产流通业内企业提供有效供需服务，比一般期货业更加贴近实体经济。上海大宗钢铁电子交易中心一贯秉承“公开、公平、公正”的基本原则进行严格管理、规范运作和稳健经营，自从成立以来，始终执行“一有五无”的标准：“一有”即交易资金严格实行银行第三方监管，从制度上确保客户交易资金的安全；“五无”是指无履约担保、无股东背景的交易商入世、无自营交易、无交易商代理业务、无个人投资者入市。上海大宗钢铁电子交易中心的成功运营，使其成为我国钢铁行业在金融风暴下的避风港。 然而，我国大宗商品电子交易市场在迅速发展过程中也面临着一些风险，主要包括两个层面：一是交易市场主体可能发生的法律性风险，如非法转移和占用客户资金、内部人控制操纵市场等；二是交易市场内部运行过程中面临的管理性风险，如市场风险、交易商的投机风险等。一些恶性事件的发生充分反映