基金第一章证投资基金概述.pptVIP

基金管理学 教学要求：系统了解和掌握有关基金营销管理、投资管理、风险管理等方面的理论与方法，提高基金管理能力； 广义的投资基金包括证券投资基金、产业投资基金和创业投资基金，《基金管理学》课程目前主要研究证券投资基金； 教材：何孝星， 证券投资基金管理学， 东北财经大学出版社， 2013年9月第3版； 主要教学参考资料 [1] 中国证券业协会， 证券投资基金， 中国财政经济出版社，2010年版或2012年版。 [2]吴晓求，证券投资学 ，中国人民大学出版社，2014年2月第4版。 [3]顾铭德，长线是金——基本面与股价走势分析 ，四川人民出版社， 1999年。 [4]中国证监会， 如何选择和分析上市公司 ，中国金融出版社， 1998年。 [5]夏时柏，涨升响起来—沪深股市制胜买点68条， 地震出版社， 2000年。 [6]杨艳军.《期货与期权投资学》，清华大学出版社，2013年9月。 [7]胡立峰基金文章，证券市场导报、投资与证券、中国证券期货等期刊文章?；以及和讯基金网数据资料。 对基金管理人而言它是一种产品， 即基金管理公司根据自身业务的发展需要而推出的一种品种； 对基金托管人而言它是受托管理的一种财产； 对投资者而言它是一种投资工具，通过向基金投资可以使自己的资本获得较高收益； 对证券市场而言它是一种机构投资者，它的行为必须规范化，信息披露必须及时、准确，有更多的机构投资者进入证券市场，有助于证券市场的成熟和理性化； 对国家而言它是一种集合投资方式，它有利于启动民间投资，调整产业结构，促进产业升级，推动经济发展。 二、证券投资基金的运作特点  （何孝星教材第三版第4～5页） （一）资金规模大 （二）可通过证券组合投资降低投资风险 （三）具有专业化的管理 （四）可降低交易成本 （五）可介入更多的投资领域 证券投资基金的特点（证券从业资格考试统编教材2010年版第2～3页） （一）集合理财、专业管理 基金将众多投资者的资金集中起来，委托基金管理人进行共同投资，表现出一种集合理财的特点。通过汇集众多投资者的资金，积少成多，有利于发挥资金的规模优势，降低投资成本；（许多“新基金”在20亿份-100亿份） 基金由基金管理人进行投资管理和运作。基金管理人一般拥有大量的专业投资研究人员和强大的信息网络，能够更好地对证券市场进行全方位的动态跟踪与深入分析。将资金交给基金管理人管理，使中小投资者也能享受到专业化的投资管理服务 　 （二）组合投资、分散风险 为降低投资风险，一些国家的法律通常规定基金必须以组合投资的方式进行基金的投资运作，从而使“组合投资、分散风险”成为基金的一大特色。中小投资者由于资金量小，一般无法通过购买数量众多的股票分散投资风险。基金通常会购买几十种甚至上百种股票，投资者购买基金就相当于用很少的资金购买了一揽子股票，在多数情况下，某些股票下跌造成的损失可以用其他股票上涨的盈利来弥补，因此可以充分享受到组合投资、分散风险的好处。（以同样“重仓”介入银广夏的胡老太与基金景宏基金景福对比，100%与≤10%） 。 （三）利益共享、风险共担 证券投资基金的投资者们实行“利益共享、风险共担”的原则。基金投资收益在扣除由基金承担的费用后的盈余全部归基金投资者所有，并依据各投资者所持有的基金份额比例进行分配。为基金提供服务的基金托管人、基金管理人只能按规定收取一定比例的托管费、管理费，并不参与基金收益的分配。 在基金销售等环节既要提示收益也要提示风险；风险主要是由基金投资人共担，因为基金公司至多是在发起设立基金时持有本基金少量份额，例如一些封闭式基金发行时20亿份中发起人持有6000万份） （四）严格监管、信息透明 　 为切实保护投资者的利益，增强投资者对基金投资的信心，各国基金监管机构都对基金业实行严格的监管，对各种有损于投资者利益的行为进行严厉的打击，并强制基金进行及时、准确、充分的信息披露。在这种情况下，严格监管与信息透明也就成为基金的另一个显著特点。 公募的规范化的封闭式基金每周公布一次单位基金资产净值； 公募的开放式基金每个交易日公布一次单位基金资产净值； 目前，公募基金每季度公布投资组合、每年公布半年报和年报；（即：实际上一般是4月份公布第1季度报表，7月份公布上半年报表，10月份公布第3季度报表，次年1月份公布上一年度年报） 　（五）独立托管、保障安全 基金管理人负责基金的投资操作，本身并不参与基金财产的保管，基金财产的保管由独立于基金管理