我国上银行竞争力分析报告.docVIP

. 我国上市银行竞争力分析报告 （2010年） 摘 要 第一部分 上市银行竞争环境分析 ——国际经济复苏不同步，国内经济金融环境稳定 ?国际经济呈现两极化复苏，金融改革步伐加快。2010年，世界经济呈现弱势复苏态势，以美、日、欧为代表的发达国家经济体复苏步伐缓慢；新兴经济体国家复苏强劲。为增强全球金融系统稳定性，全球金融监管改革步伐加快。 ?我国经济持续向好，金融环境总体平稳。2010年我国经济呈现“前松后紧”复苏态势。消费平稳增长，投资机构有所改善，进出口增速高位运行。 ——复杂经济形势为银行业发展带来新机遇和挑战 ?随着《巴塞尔协议III》出台及我国银行业监管趋紧，我国上市银行目前虽已基本达到新监管标准要求，但长期融资压力依然较大。 ?在紧缩性货币政策成常态情况下，随着我国利率市场化不断加深，我国银行业将面临资金面趋紧、融资成本升高、利润增长受阻等挑战。 ?高贷存比的股份制银行吸储压力剧增，在加息背景下银行负债成本被推升。 第二部分 上市银行竞争力分析 基于经营财务数据，根据多目标规划的原理，采用功效系数综合评价法构建模型，解析上市银行在盈利能力、资产结构、风险控制、发展能力和业务结构等方面的状况及同业竞争力。 ——盈利能力大幅提升：净息差扩大和成本收入比下降，推升经营效率 ?建设银行、工商银行凭借网点优势拥有较大的业务规模、优质的客户资源和协调成本收益均衡发展的能力，盈利水平同业最优。 ?南京银行、招商银行和中信银行等则基于差异化发展和品牌优势，依靠创新产品和特色业务以及出色的成本控制能力，具备良好的盈利能力。 ?相对而言，华夏银行、光大银行和深发展则由于贷款定价能力不强、成本收入较高，而导致资产收益率低下，盈利能力有待提升。 ——资产结构逐步改善：资产配置趋向多元化，中小银行结构仍需改善 ?除农业银行尚未完业务经营转型外，国有大行在资产配置和安全性及经济资源效率方面更胜一筹，在上市银行中具有相对优化的资产结构。 ?深发展、兴业银行、华夏银行等中小银行资产结构仍较为单一，有待优化。 ?招商、中信、光大和民生等银行，接近监管红线的存贷比对其银行的资产负债结构、流动性资产负债战略等都将是一种考验。 ——风险控制能力整体提升：外部融资补充资本，不良贷款持续“双降” ?我国上市银行在2010年大规模实行再融资计划后，资本状况大有改观，同时，资产质量继续提升，实现不良贷款“双降”，拨备覆盖率大幅提升，风险防范水平有较大提高。 ?城商行在保持了较低不良贷款率的同时，及时补充资本，并增加不良贷款准备拨备，防范和控制风险能力最强。 ?国有大行由于历史包袱影响，虽然不良贷款大幅减少，但仍需继续核销不良贷款，控制和降低资产风险。 ——高速发展能力继续持续：城商行扩张迅猛，股份制和国有大行稳定增长 ?继前几年股份制银行的规模快速扩张后，城商行目前正以其高成长性被市场所看好，跨区经营带来规模的迅速扩张、业务发展使盈利强劲增长。 ?大型国有银行基数大，规模和绝对增量稳居前列，2010年实现稳定增长。 ——业务结构有待调整优化：五大行中间业务占绝对优势，中小银行待转型 ??国有大型商业银行凭借网点优势发力中间业务，拥有手续费和佣金收入的绝对优势，其中间业务收入在营收中占比较高。 ??股份制和城商行等中小银行也紧随其后加速转型，招商银行、民生银行中间业务能力靠前，但中小银行的中间业务占比相对较低。 第三部分 上市商业银行杜邦财务分析 本报告中结合金融机构自身特点，基于杜邦财务分析体系建立商业银行盈利能力因素分析模型，以商业银行净资产收益率（ROE）为起点，解析影响构成这一指标的各项要素及比率关系，分析各商业银行的核心盈利因素。 ??兴业银行ROA及权益乘数双高推升ROE。由杜邦财务分析模型可以看出2010年兴业银行利用其较高的杠杆比率创造了相对广阔的盈利空间，而且其资产运营效率较高，兴业银行的综合盈利能力表现最佳。 ??中信银行和华夏银行盈利能力明显增强。中信银行和华夏银行2010年ROE增幅在16家上市银行中排名第一和第二。根据杜邦财务分析，中信银行权益乘数大幅提高，虽然其负债资产虽然有明显增加，但中信银行资产质量的保障程度也有显著提高。华夏银行ROA快速增长，而ROA快速增长的主要因素是其净利润的快速增长。 ??八家商业银行高利润稳健运行。根据杜邦财务分析模型，工商银行、招商银行、建设银行、宁波银行、交通银行、中信银行、中国银行和民生银行，这八家商银行平均净资产收益率都基本处于中等或中等偏上水平，但他们以较低的杠杆比率获得了较高的收益，其盈利能力最为稳定。 ??四家银行高负债运营。根据杜邦财务分析模型，浦发银行、深圳发