条件稳健性重点放在防止经理可能高报会计盈余契约效.doc

上市公司会计稳健性的时序演进与行业特征研究 陈旭东 黄登仕 （西南交通大学经济管理学院，四川 成都 610031） 摘要：会计稳健性（accounting conservatism）是财务报告的一个重要特征和惯例。稳健原则的贯彻实施是我国会计改革与国际接轨的突出特征。为分析中国的会计稳健性在实证上的特征，本文采用中国上市公司1993-2003年的数据，运用basu(1997)模型，计算了上市公司分年度的会计稳健性以及行业特征。实证研究发现，随着中国会计制度的改革，证券市场监管和处罚力度的强化，注册会计师的脱钩改制，会计稳健性在年后逐渐增强，年以后会计稳健性具有行业特征，制造业明显Time-Series Variant and Industry Characteristic of Accounting Conservatism: CHEN Xu-dong HUANG Deng-shi (School of Economics and Management, Southwest Jiaotong University, Chengdu 610031, China) Conservatism is an important convention of financial reporting. Implementing accounting conservatism is important characteristic in accounting reform for bridging the gaps between the accounting practices in China and other industrialized countries. To explore the yearly accounting conservatism and industry characteristic in China, We adopt basu (1997) model to listed companies for the period of 1993-2003. Our empirical results show that along with Chinese accounting system reform, enforcement strict supervision to stock market and penalty to illegal behavior, and audit firm disengagement affiliated government entities, the degree of conservatism is getting increased by years from 1998, especially after 2001. Industry-specific analysis shows evidence of varying degrees of accounting conservatism across industries, particularly in manufacturing industry. 引言 会计稳健性（conservatism）是财务报告的一个重要特征和惯例，它隐含着在确认和计量收入和资产时应保持谨慎。学术上关于会计稳健性有两种定义[2,3]。第一种会计稳健性是无条件稳健性（unconditional Conservatism），净资产账面值较市值低。无条件稳健性的例子包括内部无形资产开发成本的立即费用化，设备、资产的折旧采用超过其经济折旧的加速折旧法，对正的净现值项目采用历史成本会计，等等。无条件稳健性的研究重点是估价特定种类的经济资产和负债，并决定其对未来盈余的影响。第二种会计稳健性是条件稳健性（conditional conservatism），表示预期损失（坏消息）在被预见时就被立即确认，而预期收益（好消息）只能在实现时才能确认，即会计报告对坏消息的确认比好消息更及时。条件稳健性的例子包括存货的成本与市价孰低法，长期固定资产和无形资产的减值准备等。这方面的实证研究源于Basu（1997）[1]的开创性工作，随后的文献探讨了条件稳健性的原因及相关的涵义。条件稳健性的重点放在防止经理可能高报会计盈余的契约效率方面。本文采用条件稳健性的定义。 会计稳健性与审计一样，都是一种约束管理者行为的机制，用以防止管理者不正当地利用其信息不对称的优势。在财务会计报告中及时确认经济损失，这已超出了仅仅披露对股市和债务市场有负面影响的信息。这种对于未来预期现金流好消息和坏消息的不对称的会计处理，在普通法系国家是非常明显的。在美国，这种不对称性已经成为会计