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过去一周基金市场分析 A股市场震荡上行，行业板块普涨——过去一周基础市场简述 国内方面，本周（2013-5-3~2013-5-9）A股市场震荡上行，主要股指均出现不同幅度的上涨。数据方面，上证指数收于2232.97点，上涨2.71%；深证综指收于967.69点，上涨5.36%。周内各行业板块普涨，其中信息技术、医药、消费品等板块涨幅靠前，金融、能源、房地产等板块涨幅靠后。 海外方面，受外围数据利好和公司财报数据的提振，纽约股市主要股指上涨报收，道琼斯工业平均指数和标普500指数再创新高。欧洲方面，伦敦股市创下5年半新高。大宗商品方面，黄金、原油价格走势好转。 图表1：各类基金净值增长率（2013-5-3~2013-5-9，QDII基金计算期2013-5-2~2013-5-8） 图表2：行业指数表现（%）（2013-5-3~2013-5-9） 来源：国金证券研究所 基金业绩普遍收涨——股票型及混合型开放式基金一周净值表现 周内基础市场震荡上行，各行业板块走势纷纷上扬。本周基金业绩普遍收涨，其中部分基金业绩表现超过基础市场。具体来看，指数型基金一周收益率加权平均上涨3.28%，与创业板概念相关的指数基金表现靠前，如融通创业板、创业板等基金。主动管理的股票型和混合型基金中股票型基金净值加权平均上涨3.69%，混合型基金中的混合-积极配置型基金净值加权平均上涨2.99%，混合-灵活配置型基金净值加权平均上涨3.40%，混合-保守配置型基金净值加权平均上涨2.60%。 从积极投资股票型及混合型基金的业绩来看，注重风险收益配比，以及选股能力突出的灵活型产品业绩表现较好。持有医药、信息技术等周内涨幅靠前的行业较多的基金也有不错表现，如中邮新兴、银河蓝筹、华商主题等基金。 图表3：表现居前的开放式股票型+混合型基金 股票型 业绩（%） 指数型 业绩（%） 混合－灵活配置 业绩（%） 中邮新兴 11.72 创业板 8.54 华商阿尔法 8.58 银河蓝筹 9.21 融通创业板 8.46 华富竞争力 7.19 长盛信息 9.09 创业ETF联接 7.7 中邮优势 6.93 华商主题 8.81 中创400 6.51 中银优选 5.86 新华成长 7.74 海富通低碳 6.43 招商核心 5.6 华泰领先 7.74 混合－积极配置 业绩（%） 混合－保守配置 业绩（%） 国泰成长 6.92 易方达积极成长 4.48 国富收益 5.26 东吴新产业 6.87 中欧新蓝筹 4.35 招商平衡 3.31 安达成长 6.67 华夏经典混合 4.24 华安配置 2.88 国富小盘 6.44 富国天源 4.2 易方达平稳增长 2.7 银河主题 6.43 富国天惠 4.05 兴全可转债 2.68 来源：国金证券研究所 天相数据 基金净值、价格随市上扬——偏股上市交易型基金一周表现 本周上市交易类产品的净值和价格均出现上涨，基金间业绩表现继续保持分化。具体来看，上市交易的LOF基金整体价格平均上涨2.81％，同期净值加权平均上涨3.06％。基金净值方面，兴全轻资、国泰小盘、兴全绿色等基金表现居前。从二级市场表现来看，天弘深成、信诚机遇、鹏华创新分别上涨8.41%、7.70%和7.52%，表现靠前。 本周ETF基金价格平均一周上涨3.35％，其中中小板及创业板概念基金涨幅靠前。截至5月9日，LOF基金按规模加权平均折价0.65％；ETF基金按规模加权平均折价0.12%。 图表4：部分LOF基金及ETF基金折溢价率（％）（截至2013-5-9） 折溢价率前五名 折溢价率 折溢价率后五名 折溢价率 ETF基金 折溢价率 ETF基金 折溢价率 银华中票50A 5.66 银华通胀 -2.53 商品ETF 1.17 深成长 -1.44 天弘深成 3.52 信诚周期 -2.68 50等权 0.75 中创400 -1.54 信诚机遇 3.22 华宝油气 -4.21 责任ETF 0.34 恒生ETF -1.6 鹏华创新 3.06 华安石油 -5.41 深红利 0.2 中小ETF -2.63 银华300 2.75 国投新兴 -6.15 180ETF 0.18 380ETF -2.74 来源：国金证券研究所 天相数据 配置较多可转债债基收益表现靠前——固定收益类基金一周净值表现 最近一周公开市场上到期资金合计1860亿元，为2013年以来最大单周到期资金量，央行回笼力度也随之加码，展开920亿正回购操作，同时在时隔17个月之后重启央票发行，全周实现资金净投放840亿元。受益于此，本周银行间质押式回购利率隔夜品种下行超过80bp，而其他期限利率走势则相对平稳；中票收益率普遍下行，其中5年期AA及以上的中高等级品种表现最好