股灾期间沪深300股指期货研究(证监会内参).pdf

股指期货与现货的联动关系研究——沪深300 指数 一、合约要素 合约标的 沪深300 指数 上证50 指数 中证500 指数 合约乘数 每点300 元 每点300 元 每点200 元 报价单位 指数点 指数点 指数点 最小变动价位 0.2 点 0.2 点 0.2 点 合约月份 当月、下月及随后两个季月 当月、下月及随后两个季月 当月、下月及随后两个季月 上午：9:15-11:30，下午：13:00- 上午：9:15-11:30，下午： 上午：9:15-11:30，下午： 交易时间 15:15 13:00-15:15 13:00-15:15 上午：9:15-11:30，下午：13:00- 上午：9:15-11:30，下午： 上午：9:15-11:30，下午： 最后交易日交易时间 15:00 13:00-15:00 13:00-15:00 每日价格最大波动限 上一个交易日结算价的±10% 上一个交易日结算价的±10% 上一个交易日结算价的±10% 制 最低交易保证金 合约价值的8% 合约价值的8% 合约价值的8% 10% （注：卖方保证金比例于7 标准保证金比例 10% 10% 月9 日起上调为30%） 合约到期月份的第三个周五，遇国 合约到期月份的第三个周五，遇 合约到期月份的第三个周五，遇 最后交易日 家法定假日顺延 国家法定假日顺延 国家法定假日顺延 交割日期 同最后交易日 同最后交易日 同最后交易日 交割方式 现金交割 现金交割 现金交割 交易代码 IF IH IC 上市交易所 中国金融期货交易所 中国金融期货交易所 中国金融期货交易所 二、定价研究 1、基差研究 (1) 沪深300 指数期货基差及当日升贴水幅度。 沪深300指数期现基差及升、贴水幅度 200.00 指 4.0% 数