偿二代技术分享及风险计量Solvency II and Risk Measure.pdf

PART II Solvency II and Risk Measure 仇春涓 华东师范大学金融与统计学院 2013年4月 19日 精算与风险管理部 概览 精算与风险管理部 2 何为偿付能力 一种：“破产”理论，认为：资产负债，公司具备偿付 能力，关注“资本充足性” 。 偿付能力定义 一种：”流动性理论”，认为即使不能兑现所有应付的项 目，只要保险公司能满足当前的责任，它就被认为具有偿 付能力。 精算与风险管理部 3 偿付能力额度 偿付能力额度：是衡量企业偿付能力大小的标准。 一是：保险企业实际具备的偿付能力额度。 偿付能力额度 二是：保险管理部门要求保险公司必须具备 的最低偿付能力额度，即法定偿付能力额度。 实际偿付能力额度(ASM)=认可资产-认可负债 精算与风险管理部 4 欧盟对偿付能力额度的界定 1973年第一非寿险指令：保险公司应在满足承保负债 的充足技术准备金数额上，拥有附加准备金，即偿付 能力额度（Solvency Margin)，用于抵御业务波动。 1979年第一寿险指令：类似于上述表述。 1992年第三非寿险指令：偿付能力额度应等于扣除可 预见的所有负债和无形资产后的自有资产。 2002年，Solvency I非寿险和寿险指令：保险公司应在 满足承保负债的充足技术准备金数额上，拥有附加准 备金，即偿付能力额度，表现为自有资产，作为“缓冲 器：抵御不利的业务波动。 （所有时点） 精算与风险管理部 5 偿付能力额度的基础理论（非寿险） Campagne (1957) 提交了一份关于偿付能力的报告。 从风险的角度评估企业的偿付能力。 保险公司三年内破产的概率应当是千分之一。 假设净损失率（LR ）服从BETA分布。 建议保险公司的偿付能力额度设定为自留保费的 25%和分出再保险费的2.5% 。 Pr(ER LR 1 msm)  精算与风险管理部 6 Campagne的计算结果 国家 平均赔付率 赔付率上限 费用率 最低资本 丹麦 51% 74% 35% 9% 法国 49% 97% 38% 35% 德国 44% 68% 35% 3% 英国 50% 72% 41%