国际合作机遇良好业绩有望快速增长.PDF

海翔药业 002099.SZ 国际合作机遇良好 业绩有望快速增长 庄琰 医药行业分析师 8621 ×6069 研究结论 zhuangyan@ 执业证书编号：S0860210030004 公司是台州民营的原料药生产企业，产品系列包括抗生素类，精细化学品， 李淑花 医药行业首席分析师 抗病毒类，心血管类等几大类品种；出口比例占公司收入近 70%。我们认为： 8621 ×6088 在目前国际专利药开始大量过期的背景下，公司面临重大的发展机遇，其未 Lishuhua@ 来看点主要在：1.与国际药企定制生产业务的放量；2.主营产品如以 4AA 为 执业证书编号：S0860208110154 代表的培南系列产品受益于下游成品药市场扩大而放量；3.股权激励对管理层 投资评级 买入 增持 中性 减持 （首次） 的激励作用。 股价（2010 年 5 月 23 日） 17.90 元 目标价格（6 个月） 23.00 元 国际合作有望带来业绩高速增长：在国际专利药产品集中过期的大背景， 总股本/A 股（万股） 16050/16050 公司积极寻求与国际医药巨头的合作，多个产品已经达成转移生产协议。