现代金融制度与商业银行.doc

第1章 现代金融制度与商业银行 【学习提示】本章首先论述了现代金融制度的功能及基本结构，然后以金融机构的重要组成部分——商业银行为核心，阐述了商业银行的起源和发展，以及它的功能、组成结构等，并以主要发达国家的商业银行制度为例，说明了商业银行与经济发展的关系。 1.1 现代金融制度 1.1.1 现代金融制度的概念 金融制度是一个国家用法律形式所确立的金融体系结构，以及组成这一体系的各类银行和非银行金融机构的职责分工和相互联系。金融制度是在长期发展中逐渐形成的。随着人类社会的发展，金融制度已演化成复杂而又脉络清晰的系统。一个完善有效的金融制度是现代经济得以正常运行与健康发展的基础。金融制度一般应包括四大要素，即金融机构、金融市场、金融工具及金融监管制度。金融机构是指经营货币资金的各种金融组织。金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。金融工具是指一切代表未来收益或资产合法要求权的凭证。金融监管是监管主体为了实现监管的目标而利用各种监管手段对监管对象所采取的一种有意识的和主动的干预和控制活动。 1.1.2 现代金融制度的功能 金融制度在整个经济运行中具有以下功能： 1．配置功能 金融制度的基本作用是有效地将资金由盈余方转移到短缺方，从而促进经济的发展。在经济的运行过程中，拥有多余资金的盈余部门并不一定是最有能力和机会作最有利投资的部门，现有的资金在这些盈余部门得不到有效的利用，金融制度通过将资源从低效率利用的部门转移到高效率的部门，从而使一个社会的经济资源能最有效地配置在效率最高或效用最大的用途上，实现稀缺资源的合理配置和有效利用。一般地说，资金总是流向最有发展潜力，能够为投资者带来最大利益的部门和企业，而货币资金作为一种特殊的资源具有引导和配置其他资源的作用。 现代金融制度中包含直接融资和间接融资两种融资渠道。直接融资是指资金盈余部门在金融市场购买资金短缺部门的直接证券，资金直接从盈余部门流向短缺部门而不必通过金融中介机构的融资。间接融资是指资金通过金融中介机构在盈余部门和短缺部门之间的流动，即资金流动是通过金融机构充当信用媒介实现的。直接融资包括两种形式，即资金短缺部门通过发行债券和发行股票向资金盈余部门筹集资金，而间接融资一般指资金短缺部门向金融中介机构借款、而金融中介机构从盈余部门获取资金的过程。图1-1直观地显示了现代金融制度的配置功能。 图1-1 金融体系的资金流程图 2．节约功能 金融制度的产生和演进往往是以节约金融交易费用为根源和动力的。一些金融机构和金融工具的创新就是为了节约人们在搜寻交易对象、收集信息等方面的费用，比如商业银行的存在就是为了解决供给方和需求方严重的信息不对称以及交易地点、期限的不匹配等，证券市场也是为了节约人们进行证券交易的费用而存在和发展的。另外，金融制度所提供的规则和惯例，可以降低人们在金融交易中的利益冲突和讨价还价所造成的成本以及降低金融交易中的无序所造成的费用等。如果金融交易费用很大，则闲置的货币资金就不会被有效地聚集并转化为生产资金。所谓金融抑制现象，就是由于现实中制定的规则使得交易费用过大，从而不能使金融资源得到有效利用进而阻碍经济发展的问题。因此，一国金融制度的优劣关系到该国的经济发展。 3．激励功能 金融制度的激励约束功能，是指金融制度所提供的规则、惯例等能够充分保护债权债务关系并抑制金融交易活动中的机会主义行为倾向。激励功能源于人们追求利益最大化的行为倾向和资源的稀缺性，金融制度的激励就在于使金融活动主体的努力程度与报酬收益相对称，这样金融活动主体就会积极参与金融创新活动，从而推动储蓄转化为投资，并促进金融资源得到有效配置。相反，如果金融制度的激励功能较弱，即金融活动主体的利益得不到有效保护，那么金融活动主体就不会积极参与金融创新活动，从而导致金融体系的萎缩和金融运行的无效率。 金融交易活动中的机会主义行为的广泛存在，会造成金融运行的紊乱和无效率，导致交易费用上升和社会福利的损失，因此，金融制度就需要有一些旨在监督和惩罚机会主义行为的机制和组织，以减少交易费用和提高金融活动的效益性。如由于信息不对称导致的机会主义行为，可以通过金融规则等改变信息分布的均衡性，改变交易环境，以抑制机会主义行为。 4．调节功能 调节功能是指金融制度对宏观经济的调节作用。金融制度一边连着储蓄者，一边连着投资者，金融制度通过对储蓄者和投资者的影响而发挥调节宏观经济的作用。 在大量的直接融资活动中，投资者为了自身利益，一定会谨慎、科学地选择投资对象。只有符合市场需要、效益高的投资对象，才能获得投资者的青睐，这样投资工具的市场价值就不会下跌，也使得筹资者容易继续在金融市场上筹资。这就是金融制度中的金融市场通过其特有的引导资本形成及合理配置的机制，首先对微观经济部门产生影响，进而