第五讲 保险市场的非对称信息.pdf

第五讲保险市场的非对称信息 • 一、非对称信息的理论与模型 • 二、保险市场的非对称信息考察 • 三、保险市场的逆选择 • 四、保险市场的道德风险 • 五、保险欺诈 2013/12/18 保险经济学 厦门大学许莉 2 一、非对称信息的理论与模型 • （一）非对称信息产生的原因 • 1、不同交易者私人信息的拥有差异 – 私人信息是某些人拥有但另一些人不拥有的信息，这里的人既可以是个体， 也可以是一个利益群体。由于不同交易者在私人信息拥有上存在着的这种 天然差异，导致不同交易者对信息的拥有量是不同的，从而具有不同的信 息集。 • 2、不同交易者信息获取的能力差异 – 信息获取能力是指交易者根据自己的需要从各种信息源中搜集信息、分析 信息，并利用信息的能力。交易参与人在都不拥有私人信息的情况下，不 同交易者信息获取能力的差异也会导致信息分布的非对称。 • 3、不同交易者信息获取的成本差异 – 信息获取成本是交易者为获取与交易有关的信息而花费的时间和费用。不 同的交易参与者获取信息的成本是不同的，这种差别主要受社会分工和专 业化的影响。 2013/12/18 保险经济学 厦门大学许莉 3 • （二）非对称信息的经济模型 • 非对称信息理论就是研究在不确定、不对称信息条件下当事人双方如 何作为，并寻求一种均衡的契约和制度安排以规范双方经济行为的理 论。 – 20世纪60年代，以赫伯特·西蒙（H.A.Simon）和肯尼思·阿罗（K.J.Arrow） 为代表的一批欧美经济学家率先对“充分信息假定”提出质疑，指出不 确定性是经济行为的基本特征之一。 – 70年代，乔治·斯蒂格勒（G.J.Stigler ）、威廉·维克瑞（William Vickery ）、 詹姆斯·莫里斯（James Mirlees）等人从现实的制度安排和经济实践中发 现，不仅行为者的信息是不充分的，而且信息的分布是不均匀、不对称 的。这种状况会严重影响市场的运行效率并经常导致“市场失灵”。这 一重要发现构成了不对称信息经济学产生和发展的基础。1996年10月8 日， 詹姆斯·莫里斯和威廉·维克瑞以其在“不对称信息条件下的激励理论”研 究领域的突出贡献，分享了该年度的诺贝尔经济学奖， – 2001年，诺贝尓经济学奖再次授予给因为在“走进现实生活的信息经济 学”研究方面作出卓越贡献的三位美国经济学家，即乔治·阿克洛夫 （George Akerlof ）、迈克尔·斯彭斯（Michael Spence）和约瑟夫·斯蒂格 利茨（Joseph Stiglitz ），以表彰他们在研究非对称信息条件下市场运行机 制方面的开创性贡献。 2013/12/18 保险经济学 厦门大学许莉 4 • 概括地看，非对称信息的经济模型可以分为五类： • （1）隐藏行动的道德风险模型(moral hazard with hidden action):签约时信息是 对称的，签约后，代理人选择行动，“自然”选择“状态”(the state of the world) ；代理人的行动和自然状态一起决定某些可观测的结果；委托人只能观 测到结果，而不能直接观测到代理人的行动本身和自然状态本身。委托人的 问题是设计一个激励合同以诱使代理人从自身利益出发选择对委托人最有利 的行动。 • （2 ）隐藏信息的道德风险模型(moral hazard with hidden information)：签约时 信息是对称的；签约后，“自然”选择“状态”；代理人观测到自然的选择， 然后选择行动；委托人观测到代理人的行动，但不能观测到自然的选择。委 托人的问题是设计一个激励合同以诱使代理人在给定自然状态下选择对委托 人最有利的行动。 • （3 ）逆向选择模型(adverse selection)：