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金融工程|定期报告 2014 年8 月24 日 证券研究报告 横盘换手迎接最后一冲 GFTD 上证指数择时净值 A 股量化监控周报 市场回顾 中证100 中证200 沪深300 中证500 中证700 中证800 结构表现 -0.64% 1.67% 0.20% 2.22% 1.95% 0.77% 强度前五：传媒、餐饮旅游、计算机、国防军工、通信 行业表现 强度后五：非银行金融、银行、汽车、煤炭、食品饮料 GFTD 创业板择时模型 市场估值 风险溢价 ↑：国债收益率与EP 标准化价差由上周的-2.29%升至-2.16% 指数估值 ↑：沪深 300、上证综指、深成指、中小板指、创业板指 相对 PE 较低：金融、食品饮料、建筑建材、农林牧渔、家电 行业估值 相对 PE 较高：有色、轻工、信息设备、医药、采掘 市场情绪 新高比例 ↓：创近 60 日新高个股数占比由上周的10.9 降至 16.8 GFTD 上证指数择时 新低比例 ↓：创近 60 日新低个股数占比由上周的1.2 降至 1.2 均线结构 ↑：多头排列减空头排列由上周的 38.3 升至 45.5 加速癫狂 ↓：指数加速运行之情绪指标由上周的-0.17 降至-0.32 ↓：普通股票整体仓位由上周的 84%降至本周的 83.8% 基金仓位 ↑：偏股混合整体仓位由上周的 77.6%升至本周的 77.8% GFTD 模型 分析师： 安宁宁 S0260512020003 上证指数 6.11 发出买入信号，模型看多主板；创业板指 8.5 发 GFTD 0755 出买入信号。 矿工论市 ann@ 2200 点的整固回抽以横盘的方式进行，这确实是最强的一种回 相关研究： 抽方式，从 7 月底至今的横盘 已经进行了接近一个月，共计 19 个交易日，过去 19 个交易日上证指数 日均成交 1397亿，2200 A 股量化监控周报：2200 2014-08-18 点的分歧靠换手来消化，我们觉得目前的位置上证指数可能还 筑顶进行曲 市场展望 A 股量化监控周报：2200 2014-08-10 有一波上冲，但空间不大，从收益风险比的角度看，如果只是 赚指数的钱意义不大，但 A 股连续 2 年的结构化行情看不到转 压力较大回抽观点不变 变的迹象，局部热点继续，创业板方面，在主板上证指数结束 A 股量化监控周报：2200 2014-08-03 上涨之前多头情绪仍