企业工薪所得税筹划与职工薪酬激励效应_王雄元.pdf

《管理世界》(月刊) 2016年第7期 企业工薪所得税筹划 与职工薪酬激励效应* □王雄元 史震阳 何 捷 摘要：纳税筹划可能影响工薪所得税数额与职工积极性进而影响薪酬激励效应。本文 基于我国特有的工薪所得税制度环境与2007~2013年上市公司数据，探讨企业为何进行职工 工薪所得税的纳税筹划？研究发现：（1）企业工薪所得税纳税筹划对职工薪酬激励效应具有 促进作用；（2）国有企业工薪所得税纳税筹划对薪酬激励效应的促进作用更强，2011年税制 改革削弱了工薪所得税纳税筹划对薪酬激励的促进作用；（3）高管权益性薪酬占比越低，财 务背景高管越多，平均工资水平居中，企业越有可能进行工薪所得税的纳税筹划，其工薪所 得税纳税筹划对薪酬激励效应的促进作用更强。本文首次将税收纳税筹划研究拓展至工薪 所得税领域，有助于丰富纳税筹划类文献。 关键词：个人所得税 纳税筹划 薪酬激励效应 一、引言 人力资本是财富创造和经济发展的关键因素（Becker and Murphy，1992），如何激励其努 力工作是人们普遍关注的重要问题。现代组织行为学认为，工作积极性取决于职工对各种 物质与精神报酬的期望和评价，因此薪酬能影响工作积极性进而影响企业绩效（Shapiro and Stiglitz，1984），也即薪酬具有激励效应。激励效应的产生不仅依赖于以工资奖金、住房条件 以及工作强度等生存型报酬为主的显性激励机制，而且与以人际关系、认可度以及个人价值 体现等归属型与发展型报酬为主的隐形激励机制密切相关。由于职工对名义税前薪酬与实 际税后薪酬差异的认知偏差，工薪所得税因直接抵减薪酬而可能削弱薪酬的激励效应。纳 税筹划减弱了工薪所得税对职工薪酬的抵减程度，既可能强化显性薪酬的激励效应，又可能 重塑企业与职工的关系进而产生隐形薪酬的激励效应。 纳税筹划是公司价值的重要影响因素（吴联生，2009），但现有纳税筹划研究主要关注企业 所得税（Hanlon and Heitzman，2010）而从未关注工薪所得税。西方国家个人所得税采用年度 综合所得税申报制，纳税申报属于纳税主体的个人决策行为（朱建文，2008），纳税筹划对于个 人而言只是个投资组合问题（Chen and Chu，2005）而与企业毫不相关，因此无法从企业层面探 ① 讨工薪所得税纳税筹划问题。我国工薪所得税 由企业代扣代缴且具累进税率特点，职工有降 低税负的需求但无权自主纳税筹划，企业既有纳税筹划空间又有纳税筹划动机。企业为了收 买人心或响应职工纳税筹划要求，可能通过多交纳或发放住房公积金或社会保险费、补贴收入 与集体福利（杜建华等，2012），充分利用税收优惠政策与纳税延期（么娆，2012），尽量避免发放 ② 全年一次性大额奖金 （李二平，2012），帮助职工降低工薪所得税税负水平。因此我国工薪所 得税制度特色使得从企业层面探讨工薪所得税纳税筹划问题变得既有可能又有必要。 企业是否进行工薪所得税纳税筹划必须权衡成本收益。从成本角度，总体上工薪所得 *本文感谢国家自然科学基金项目71472188）、教育部新世纪优秀人才计划（2012）、财政部会计 领军人才计划以及中南财经政法大